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Die besten Emerging Markets Aktienfonds

Mehr als 200 (!) aktiv gemanagte Emerging Markets Aktienstrategien kämpfen in der DACH-Region um die Gunst der Fondsselektoren: Welche Schwellenländer-Aktienfondsmanager auf aktueller 3-Jahres-Sicht die erfolgreichsten Risiko/Ertragsprofile produzieren konnten, hat e-fundresearch.com für Sie in der neuesten Ausgabe von 'Die Besten' analysiert. Funds | 22.07.2019 19:00 Uhr
©  Pexels.com
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Das untersuchte Universum: Global Emerging Markets Equity

Im Rahmen der vorliegenden Ausgabe von 'Die Besten' wurden vom e-fundresearch.com Team sämtliche aktiv-gemanagte Emerging Markets Aktien-Fonds (Morningstar-Kategorie: Global Emerging Markets Equity) berücksichtigt, die zum aktuellen Stichtag (22.07.2019) in zumindest einem Land der DACH-Region zum Vertrieb zugelassen waren und zusätzlich über einen durchgängigen Live-Track-Record von zumindest drei Jahren (per 30.06.2019) verfügten. Darüber hinaus wurden ausschließlich Fondsstrategien analysiert, die per letzten Monatsende ein Mindestvolumen von 10 Millionen Euro sowie eine Fondswährung in USD oder EUR (jeweils nicht gehedged) vorweisen können. 

Im Falle von multiplen Fondstranchen hat das e-fundresearch.com Team jeweils auf die älteste (zugelassene) Tranche zugegriffen. Zum aktuellen Bewertungsstichtag ergab sich aufgrund dieser Kriterien ein aus 207 unterschiedlichen Strategien bestehendes Fondsanalyse-Universum.

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Nur 23,19 Prozent von 207 Managern können die Benchmark übertreffen

Die nachfolgend eingefügte Grafik präsentiert sämtliche 207 Fonds des untersuchten Universums hinsichtlich der jeweils über 3-Jahre (per 30.06.2019) erzielten Risiko-Ertrags-Profile (in EUR). Risiko wurde dabei in Form von annualisierter 3-Jahres-Volatilität, Ertrag in Form von annualisierter 3-Jahres-Performance (Total-Return-Basis) berücksichtigt. 

Neben den Risiko/Ertrags-Koordinaten sämtlicher in dieser Analyse berücksichtigten Fondstranchen finden Sie außerdem auch das Risiko/Ertrags-Profil des Marktes bzw. der Benchmark in obiger Grafik hervorgehoben dargestellt („Fadenkreuz“). 

Zum aktuellen Stichtag ist es 48 der untersuchten Manager gelungen, die für diese Analyse gewählte Referenz-Benchmark (MSCI EM NR USD) auf 3-Jahres-Sicht zu schlagen. 5,31 Prozent (11 von 207 Fonds) der untersuchten Emerging Markets Aktien-Manager gelang es, die Benchmark bei niedrigerem Risiko (=niedrigere Volatilität) zu übertreffen.  Der Anteil an Fonds, welche die Benchmark zwar schlagen konnten, hierfür jedoch ein erhöhtes Risiko eingehen mussten (=höhere Volatilität) beläuft sich auf 17,87 Prozent (37 von 207 Fonds).

159 Fondsstrategien sind schwächer als der Referenz-Index

Insgesamt 159 der analysierten Global Emerging Markets Equity Manager konnten den MSCI EM NR USD auf 3-Jahressicht performancemäßig nicht schlagen. 81 dieser Fonds konnten die (im Vergleich zur Benchmark) niedrigere erwirtschaftete Performance immerhin auch durch eine geringere Volatilität (niedrigeres Risiko) rechtfertigen, wohingegen 78 Fonds (37,68 Prozent des gesamten untersuchten Universums) weder eine bessere Performance noch ein niedrigeres Risiko vorweisen können.

Annualisierte 3-Jahres-Performance bei durchschnittlich +7,73 Prozent

Der von e-fundresearch.com über alle 207 Strategien gemessene 3-Jahres-Performance-Durchschnitt (arithmetisch) liegt zum Stichtag bei 7,73 Prozent (p.a.) - die Median-Performance bei 7,84 Prozent (p.a.). Dass sich eine gründliche Fondsanalyse auch in dieser Assetklasse auszahlen kann, zeigt ein Blick auf das beobachtete Performance-Spektrum, das von -15,33 Prozent (p.a.) (schwächster Fonds) bis 18,54 Prozent (p.a.) (stärkster Fonds) reicht.

Wie effektiv konnte die Downside kontrolliert werden?

Aktiven Fonds wird zumindest in der Theorie nachgesagt, dass Sie insbesondere in Marktstressphasen einen Mehrwert gegenüber rein passiven Index-Investments ausspielen können. Ob auch Global Emerging Markets Equity Fondsmanager diesen vermuteten Mehrwert in den letzten 3-Jahren tatsächlich an den Tag legen konnten, hat e-fundresearch.com anhand der für das Analyseuniversum beobachteten Maximum Drawdowns (maximaler kumulierter Verlust) analysiert:

Im arithmetischen Durchschnitt über alle untersuchten Fondsstrategien konnte ein Maximum Drawdown von -16,22 Prozent gemessen werden, die Benchmark weist in selbigem Vergleichsraum einen geringeren (besseren) Maximum Drawdown von -14,46 Prozent auf. 68,6 Prozent der analysierten Manager müssen auf aktueller 3-Jahres-Sicht einen im Vergleich zum Index höheren Maximum Drawdown vorweisen - die Bandbreite der beobachteten Maximal-Verluste reicht von -5,08 Prozent (geringster Maximum Drawdown) bis -46,19 Prozent (höchster Maximum Drawdown). 

Dass es auch Fondsmanager gibt, denen das Management der Downside sehr gut zu gelingen scheint, zeigt ein Blick auf die (in obiger Grafik bereits angeführten) aktuellen Top-5-Fonds: Für diese Kohorte konnte ein durchschnittlicher Maximum Drawdown von -11,76 Prozent gemessen werden - knapp 19 Prozent niedriger als der Benchmark-Drawdown.

Die aktuellen Top-10 Fonds im Überblick

Gemessen an den - über einen 3-Jahres-Zeitraum - besten Risiko/Rendite-Profilen (Sharpe-Ratio) wird die Top-10-Liste der besten Emerging Markets Aktien-Fonds derzeit von Strategien aus den Häusern BlackRock (BlackRock Strategic Funds - Emerging Markets Equity Strategies Fund (LU1289970086)), Artemis (Artemis Global Emerging Markets Fund (GB00BW9HL579)),  T. Rowe Price (T. Rowe Price Funds SICAV - Emerging Markets Value Equity Fund (LU1244138183)),  Baillie Gifford (Baillie Gifford Worldwide Emerging Markets Leading Companies Fund (IE00BW0DJK52)) und Fidelity (Fidelity Funds - Emerging Markets Focus Fund (LU1102505689)) angeführt.

Weitere Detailinformationen und Kennzahlen zu den aktuellen Top-10-Fonds können Sie der unten eingefügten Tabelle entnehmen. Bitte beachten Sie die teilweise unterschiedlichen Vertriebszulassungen.

Fondsdetails




Vertriebszulassungen Performance (in EUR - annualisiert)
# Fondsname (Tranche) ISIN Volumen (EURm) Fondsgesellschaft Fondsadvisor Auflagedatum DE AT CH 3J-Sharpe Ratio 3J-Ertrag 3J-Volatilität YTD-Performance
1 BSF Emerging Markets Eq Strats A2 USD LU1289970086 728,53 BlackRock (Luxembourg) SA BlackRock Investment Management (UK) Ltd. 18.09.2015 X X X 1,322 18,54% 13,54% 20,87%
2 Artemis Global Emerging Mkts I Acc USD GB00BW9HL579 326,58 Artemis Fund Managers Limited Artemis Investment Management LLP 08.04.2015 X X X 1,170 13% 10,57% 12,45%
3 T. Rowe Price Emerging Mkts Val Eq A USD LU1244138183 97,43 T. Rowe Price (Luxembourg) Management S.à r.l. T. Rowe Price International Limited 14.09.2015 X X X 1,146 13,38% 11,12% 14,44%
4 Baillie Gifford WW EM LdgComs B EUR Acc IE00BW0DJK52 111,08 Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited 23.07.2015 X X X 1,143 16,45% 13,84% 19,47%
5 Fidelity Emerging Mkts Foc A-Dis-EUR LU1102505689 117,15 Fidelity (FIL Inv Mgmt (Lux) S.A.) FIL Fund Management Limited 29.09.2014 X X X 1,136 12,45% 10,4% 20,14%
6 JPM Emerging Mkts Opps A (acc) USD LU0431992006 3219,41 JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. J.P. Morgan Investment Management, Inc.;JP Morgan Asset Management (UK) Ltd; 31.07.1990 X X X 1,125 13,97% 11,85% 13,89%
7 Schroder ISF Glb Em Mkt Opps A Acc USD LU0269904917 1371,23 Schroder Investment Management (Europe) S.A. Schroder Investment Management Ltd 19.01.2007 X X X 1,087 12,63% 11,04% 18%
8 DekaLuxTeam-EmergingMarkets LU0350482435 207,63 Deka International SA Deka International SA 02.06.2008 X X
1,056 13,43% 8,00% 14,75%
9 BGF Emerging Markets Eq Inc A2 USD LU0651946864 450,51 BlackRock (Luxembourg) SA BlackRock Investment Management, LLC;BlackRock Investment Management (UK) Ltd.; 12.08.2011 X X X 1,047 11,96% 10,82% 15,81%
10 Hermes Global Emerging Mkts F USD Acc IE00B3DJ5Q52 4380,87 Hermes Investment Management Ltd Hermes Investment Management Ltd 20.09.2013 X X X 1,026 13,09% 2,80% 13,55%
Quelle: e-fundresearch.com Data GmbH, Morningstar Direct. Datenabfrage am 22.07.2019. Alle Werte per Performancewerte per Stichtag 30.06.2019. Vertriebszulassungen sind unbedingt zu beachten. Alle Daten ohne Gewähr.







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