Europaweit gibt es derzeit knapp 900 gelistete Familienunternehmen: Welche Besonderheiten jene Aktien aus einer Risk/Return-Perspektive aufweisen, wo man in jenem Universum die interessantesten Stock-Picks identifiziert und welcher Wert sich als „größtes gelistetes Familienunternehmen Europas“ bezeichnen darf, konnte e-fundresearch.com in einem persönlichen Gespräch mit Fondsmanager Emmanuel Chapuis (Oddo Génération) erörtern.
Funds
|
Emmanuel Chapuis, Oddo Génération
Oddo Génération: Auf 5-Jahressicht überdurchschnittlich
Emmanuelle Chapuis filtert das gesamte - etwa 900 Werte umfassende – europäische Familienunternehmen-Universum anhand eines mehrstufigen, Bottom-Up orientierten Investmentprozesses auf ein finales Portfolio, welches in der Regel um die 50 Titel (Positionsgrenze bei ca. 5%) enthalten soll. Auf 5-Jahressicht konnte der Oddo Génération mit einem Total-Return von knapp 72% sowohl die durchschnittliche Entwicklung von Frankreich Aktienfonds (Chapuis fährt mit derzeit knapp 70% einen hohen Frankreich-Anteil) als auch von Europa Aktienfonds komfortabel übertreffen:
Zum Vergrößern bitte auf den Chart klicken!
Den hohen Anteil französischer Papiere reduziert der Fondsmanager derzeit allerdings. Oddo Génération Europe wurde mit dem auf den bisher nur auf Frankreich ausgerichteten Oddo Génération verschmolzen. Folglich braucht Fondsmanager Chapuis künftig nur noch die Hälfte des Portfolios mit französischen Titeln zu bestücken. Vorher konnten bis zu 70% des Fondsvermögens in Aktien aus Frankreich investiert werden. Darüber hinaus kann er nun bei Wachstums-Stories aus OECD-Ländern außerhalb der Europäischen Union, Islands und Norwegens beherzter zugreifen: Bislang waren diese Investments auf 10% limitiert, nunmehr sind bis zu 25% erlaubt. Der mögliche Anteil der Fremdwährungen neben dem EUR steigt auf maximal 50% von zuvor 10%. Vor dem Hintergrund der Neuausrichtung des Oddo Génération nimmt der französische Vermögensverwalter gleichzeitig den Oddo Génération Europe aus der Fondspalette. Dieser Fonds verfolgte bereits seit längerer Zeit dieselbe Anlagestrategie wie jetzt auch der neu ausgerichtet Oddo Génération und wird daher mit diesem verschmolzen.
Und schließlich ist die Liste der Kriterien, die Unternehmen erfüllen müssen, um in das Portfolio zu kommen, länger geworden: Neben den fundamentalen Kennzahlen prüft das Team um Portfoliolenker Chapuis die Kandidaten nun auch auf Umwelt- und Sozialstandards sowie Qualität der Unternehmensführung, die so genannten ESG-Kriterien, ab.
Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds oder Wertpapiers zu. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds oder Wertpapieren können steigen oder fallen. Anleger können gegebenenfalls nur weniger als das investierte Kapital ausgezahlt bekommen. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Beachten Sie die Vorschriften für Werbung und Angebot von Anteilen im InvFG 2011 §128 ff. Die Informationen auf www.e-fundresearch.com repräsentieren keine Empfehlungen für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren, Fonds oder sonstigen Vermögensgegenständen. Die Informationen des Internetauftritts der e-fundresearch.com AG wurden sorgfältig erstellt. Dennoch kann es zu unbeabsichtigt fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann daher nicht übernommen werden. Gleiches gilt auch für alle anderen Websites, auf die mittels Hyperlink verwiesen wird. Die e-fundresearch.com AG lehnt jegliche Haftung für unmittelbare, konkrete oder sonstige Schäden ab, die im Zusammenhang mit den angebotenen oder sonstigen verfügbaren Informationen entstehen.
Klimabewusste Website
AXA Investment Managers unterstützt e-fundresearch.com auf dem Weg zur Klimaneutralität.
Erfahren Sie mehr.
