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Drei Frauen auf der Suche nach „Einzigartigkeit“

Der ausschließlich von Frauen gemangte Fonds „Mandarine Unique“ (LU0489687326) konnte kürzlich sein erfolgreiches 5- jähriges Bestehen feiern. Im Rahmen eines Wien-Besuchs erklärte Co-Managerin Marie-Jean Missoffe, warum europäische Nebenwerte gerade im aktuellen Umfeld relevanter denn je sein sollten. Funds | 29.04.2015 14:30 Uhr
Marie-Jean Missoffe, Co-Managerin des Mandarine Unique
Marie-Jean Missoffe, Co-Managerin des Mandarine Unique

Small & Mid-Caps: Outperformance dank besserem „Hebel“?

Ölpreisverfall, schwacher Euro, niedrige Zinsen und QE-Programm: Für Marie-Jean Missoffe, Co-Managerin des Mandarine Unique (LU0489687326), könnte die europäische Konjunktur aufgrund jener Faktoren (endlich) auf einen nachhaltigeren Wachstumskurs gelangen, was sich laut der Managerin besonders positiv auf das Small- & Mid-Cap Universum auswirken sollte: „Nebenwerte entwickeln sich in solchen Phasen der konjunkturellen Wiederbelebung meist überdurchschnittlich“, so Missoffe. „Hier ist die zyklische Komponente des Aktienmarkts stärker vertreten, beispielsweise der Industriesektor. Zudem finden sich unter den Nebenwerten sehr viele Unternehmen, die in Wachstumsnischen führend sind und gestärkt aus der Krise hervorgehen. Und schließlich liegt der Bewertungsaufschlag gegenüber den blue chips deutlich unter dem historischen Durchschnitt. Somit bietet das aktuelle Umfeld eine reizvolle Kombination aus gutem Timing und fundamentalen Vorteilen.“

Überraschend positive Performance in aktueller Liquiditäts-Rallye

Doch auch in den letzten Jahren konnte sich die Performance von europäischen Nebenwerten (Stoxx Europe Small 200 DR) im Vergleich zu dem „großen Bruder“ (Stoxx 600 DR) sehen lassen. Laut Marie-Jean Missoffe und Daten von Factset konnten europäische Small und Mid Caps in 11 der vergangenen 15 Jahre eine bessere Performance brachten als europäische Large Caps (siehe Abbildung unten). Insbesondere die aktuelle YTD-Performance stimmt Missoffe positiv: „Wir befinden uns inmitten einer Liquiditäts-Rallye, die aufgrund von stärkeren Investments in Futures und ETFs üblicherweise vor allem den Large Caps zugutekommt. Die aktuellen Daten zeigen jedoch, dass das Nebenwerte-Universum auch in diesem Umfeld Schritt halten kann.“

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds können steigen oder fallen. Anleger können gegebenenfalls nur weniger als das investierte Kapital ausgezahlt bekommen. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Beachten Sie die Vorschriften für Werbung und Angebot von Anteilen im InvFG 2011 §128 ff. Die Informationen auf www.e-fundresearch.com repräsentieren keine Empfehlungen für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren, Fonds oder sonstigen Vermögensgegenständen. Die Informationen des Internetauftritts der e-fundresearch.com AG wurden sorgfältig erstellt. Dennoch kann es zu unbeabsichtigt fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann daher nicht übernommen werden. Gleiches gilt auch für alle anderen Websites, auf die mittels Hyperlink verwiesen wird. Die e-fundresearch.com AG lehnt jegliche Haftung für unmittelbare, konkrete oder sonstige Schäden ab, die im Zusammenhang mit den angebotenen oder sonstigen verfügbaren Informationen entstehen.

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