Das untersuchte Universum: 354 Global Large-Cap Blend Equity Strategien
Im Rahmen der vorliegenden Ausgabe von 'Die Besten' wurden vom e-fundresearch.com Team sämtliche globalen Aktienfonds (Morningstar-Kategorie: Global Large-Cap Blend Equity) berücksichtigt, die zum aktuellen Stichtag (10.04.2018) in zumindest einem Land der DACH-Region zum Vertrieb zugelassen waren und zusätzlich über einen durchgängigen Live-Track-Record von zumindest drei Jahren (per 31.03.2018) verfügten.
Darüber hinaus wurden ausschließlich Fondsstrategien analysiert, die per letzten Monatsende ein Mindestvolumen von 15 Millionen Euro sowie eine Fondswährung in USD oder EUR (unhedged) vorweisen können. Im Falle von multiplen Fondstranchen hat das e-fundresearch.com Team jeweils auf die älteste (zugelassene) Tranche zugegriffen. Zum aktuellen Bewertungsstichtag ergab sich aufgrund dieser Kriterien ein aus 354 unterschiedlichen Strategien bestehendes Fondsanalyse-Universum.
Bitte beachten Sie, dass diese Analyse explizit keine - von Morningstar als - reine Growth- oder Value-Strategien klassifizierte globale Aktienfonds berücksichtigt. Diese Stil-Kategorien werden von e-fundresearch.com in den kommenden Wochen gesondert analysiert.
Gerade einmal 20,06 Prozent können die Benchmark übertreffen
Die nachfolgende Grafik zeigt sämtliche 354 Fonds des untersuchten Universums hinsichtlich der jeweils über 3-Jahre (per 31.03.2018) erzielten Risiko-Ertrags-Profile (in EUR). Risiko wurde dabei in Form von annualisierter 3-Jahres-Volatiltität Ertrag in Form von annualisierter 3-Jahres-Performance (Total-Return-Basis) interpretiert.
Neben den fünf Fonds mit den höchsten 3-Jahres Sharpe-Ratios (farblich markierte Dreiecke) wurde außerdem auch das Risiko/Ertrags-Profil der Benchmark in obiger Grafik hervorgehoben dargestellt (gelbes Viereck).
Zum Stichtag ist es 71 der untersuchten Manager gelungen, die für diese Analyse gewählte Referenz-Benchmark (MSCI World NR USD) auf 3-Jahres-Sicht zu schlagen. 7,06 Prozent (25 von 354 Fonds) der untersuchten globalen Aktienfonds-Manager gelang es, die Benchmark bei niedrigerem Risiko (=niedrigere Volatilität) zu übertreffen. Der Anteil an Fonds, welche die Benchmark zwar schlagen konnten, hierfür jedoch ein erhöhtes Risiko eingehen mussten (=höhere Volatilität) beläuft sich auf 12,99 Prozent (46 von 354 Fonds).
282 Fondsstrategien sind schwächer als der Referenz-Index
Insgesamt 282 der analysierten Global Large-Cap Blend Equity Manager konnten den MSCI World NR USD auf 3-Jahressicht performancemäßig nicht schlagen. 88 dieser Fonds konnten die (im Vergleich zur Benchmark) niedrigere erwirtschaftete Performance immerhin auch durch eine geringere Volatilität (niedrigeres Risiko) rechtfertigen, wohingegen 194 Fonds (54,8 Prozent des gesamten untersuchten Universums) weder eine bessere Performance noch ein niedrigeres Risiko vorweisen können.
Annualisierte 3-Jahres-Performance bei durchschnittlich 1,67 Prozent
Der von e-fundresearch.com über alle 354 Strategien gemessene 3-Jahres-Performance-Durchschnitt (arithmetisch) liegt zum Stichtag bei 1,67 Prozent (p.a.) - die Median-Performance bei 1,58 Prozent (p.a.). Dass sich eine gründliche Fondsanalyse auch in dieser Assetklasse auszahlen kann, zeigt ein Blick auf das beobachtete Performance-Spektrum, das von -5,19 Prozent (p.a.) (schwächster Fonds) bis 11,9 Prozent (p.a.) (stärkster Fonds) reicht.
Wie effektiv konnte die Downside kontrolliert werden?
Aktiven Fonds wird immer wieder nachgesagt, dass sie insbesondere in Marktstressphasen einen Mehrwert gegenüber rein passiven Index-Investments ausspielen können. Ob auch Global Large-Cap Blend Equity Fondsmanager diesen vermuteten Mehrwert in den letzten 3-Jahren tatsächlich an den Tag legen konnten, hat e-fundresearch.com anhand der für das Analyseuniversum beobachteten Maximum Drawdowns (maximaler kumulierter Verlust) analysiert:
Im arithmetischen Durchschnitt über alle untersuchten Fondsstrategien konnte ein Maximum Drawdown von -14,37 Prozent gemessen werden, die Benchmark weist in selbigem Vergleichsraum einen geringeren (besseren) Maximum Drawdown von -12,17 Prozent auf. 75,71 Prozent der analysierten Manager müssen auf aktueller 3-Jahres-Sicht einen im Vergleich zum Index höheren Maximum Drawdown vorweisen - die Bandbreite der beobachteten Maximal-Verluste reicht von -6,77 Prozent (geringster Maximum Drawdown) bis -28,39 Prozent (höchster Maximum Drawdown). Dass es auch Fondsmanager gibt, denen das Management der Downside sehr gut zu gelingen scheint, zeigt ein Blick auf die (in obiger Grafik bereits angeführten) aktuellen Top-5-Fonds: Für diese Kohorte konnte ein durchschnittlicher Maximum Drawdown von -9,95 Prozent gemessen werden - knapp 18 geringer als der Benchmark-Drawdown.
Die aktuellen Top-15 Fonds im Überblick
Gemessen an den - über einen 3-Jahres-Zeitraum - besten Risiko/Rendite-Profilen (Sharpe-Ratio) wird die Top-15-Liste der besten globalen Aktienfonds derzeit von Strategien aus den Häusern LGT (LGT Sustainable Equity Fund Global), Morgan Stanley (Morgan Stanley Investment Funds - Global Discovery Fund), Fundsmith (Fundsmith Equity Fund Feeder), Russell Investments (Russell Investment Company plc - Acadian Global Managed Volatility Equity UCITS) und Candriam (RBC Funds (Lux) - Global Equity Focus Fund) angeführt.
Weitere Detailinformationen und Kennzahlen zu den aktuellen Top-15-Fonds können Sie der unten eingefügten Tabelle entnehmen. Bitte beachten Sie die teilweise unterschiedlichen Vertriebszulassungen.
Hinweis: Zusätzliche Informationen (Performance & Stammdaten) zu sämtlichen in Ihrer Region zugelassenen Global Large-Cap Blend Equity Fondsstranchen finden Sie auch in der e-fundresearch.com Fondsdatenbank "Fundranking".
