Der Andrang war groß, die Stimmung im höchsten Bürogebäude Österreichs bestens: Mehr als 100 Gäste aus dem Asset und Wealth Management folgten am 27. November der Einladung zum branchenübergreifenden Frühstück. Während der Blick aus dem DC Tower über die Donau schweifte, richtete sich der fachliche Fokus der Speaker auf die tektonischen Verschiebungen an den Kapitalmärkten. Von der Tokenisierung über die „neue Weltordnung“ bis hin zur Resilienz des Finanzplatzes Luxemburg bot der Vormittag einen 360-Grad-Blick auf die aktuellen Herausforderungen und Chancen der Industrie.
Die besten Fotos des Vormittages haben wir Ihnen in der nachfolgenden Galerie aufbereitet:
Auftakt: Fondsdomizil Luxemburg als Stabilitätsanker
Den feierlichen Auftakt machte S.E. Jean Graff, Botschafter des Großherzogtums Luxemburg . Er unterstrich mit beeindruckenden Kennzahlen (über 5,3 Bio. Euro AuM) die Resilienz des Finanzplatzes und dessen Vorreiterrolle bei ELTIFs 2.0 sowie nachhaltigen Finanzprodukten, die Luxemburg auch in volatilen Zeiten als Innovationshub positionieren .
Makro-Update: Das Ende des „US-Exceptionalism“?
Ein weiteres inhaltliches Highlight lieferte Reto Ineichen, CIO von Alpinum Investment Management. Der unabhängige Schweizer Asset Manager ist auf Alternative Credit spezialisiert und verwaltet rund 2,1 Milliarden US-Dollar. In seiner Keynote zeichnete Ineichen das Bild einer multipolaren Welt, in der sich Investoren auf das Ende des jahrelangen „US-Exceptionalism“ einstellen müssen. Er argumentierte, dass die geopolitische Fragmentierung und die hohe US-Verschuldung eine Diversifikation in Richtung Asien und Emerging Markets unumgänglich machen.
Besonders im Bereich Credit und Private Debt sieht der Stratege in der aktuellen Zinslandschaft („Higher for Longer“) attraktive Opportunitäten, die Aktienrenditen teils in den Schatten stellen. Seine These: In einem Umfeld hoher Dispersion schlägt die Stunde des aktiven Managements und liquider alternativer Strategien, um Portfolios gegen Volatilität zu immunisieren.
Blockchain & Tokenisierung: Der nächste Evolutionsschritt nach dem ETF
Dass die Blockchain-Technologie längst den Kinderschuhen entwachsen ist, verdeutlichte Christian Köllich, Director Risk & Regulation bei PwC Österreich. Er skizzierte den Weg von traditionellen Mutual Funds (1976) über ETFs (1993) hin zu „Decentralized Token Funds“ (DTFs) im Jahr 2025.
Für Asset Manager bedeutet dies nicht nur operative Effizienzsteigerungen durch Smart Contracts, sondern auch den Zugang zu neuen Kundensegmenten durch Fraktionalisierung von Assets – von Private Credit bis Real Estate. Köllichs Fazit war eindeutig: Die Infrastruktur steht, regulatorische Rahmenwerke wie MiCA schaffen Sicherheit, und Institutionen, die jetzt innovieren, werden die Finanzinfrastruktur des nächsten Jahrzehnts definieren.
Ergänzend beleuchteten Jozefina Buc und Mădălina Corpodean (PwC FS Deals) aktuelle Transaktionstrends und zeigten Strategien auf, wie Asset Manager in einem konsolidierenden Markt durch gezielte Deals Wert schaffen können .
Recht & Steuern: Experten-Panel
Den fachlichen Abschluss bildete eine hochkarätige Diskussionsrunde unter der Moderation von Johannes Edlbacher (Partner, PwC Financial Services Tax). Gemeinsam mit Dr. Heinz Macher (Leiter Recht & Steuern, Raiffeisen KAG), Irene Beck (Director, PwC Legal) und Jan Knesl (Senior Manager, PwC Tax) wurden die praktischen Auswirkungen von AIFMD II und neuen Steuertransparenzregeln erörtert . Konsens der Runde: Die Regulierungsdichte steigt, bietet aber bei professioneller Handhabung neue Strukturierungschancen.
Networking und Co-Creation
Neben den Impulsen stand der Austausch im Mittelpunkt. Co-Veranstalterin Susanne Lederer-Pabst (Dragonfly Finance) hob den Wert des „Co-Kreierens“ hervor: Die Veranstaltung habe gezeigt, wie durch die Verbindung unterschiedlicher Wissensfelder echter Mehrwert entsteht. Ein gelungener Vormittag, der bewies, dass der persönliche Dialog auch im digitalen Zeitalter unersetzbar bleibt.
In den nächsten Tagen veröffentlicht die e-fundresearch.com Redaktion zusätzlich Deep-Dive Video-Interviews mit den Referenten der Asset & Wealth Management Breakfast Konferenz 2025 – mit Fokus auf Markt- und Regulierungsfragen. Über unseren Newsletter können Sie sich auf dem Laufenden halten lassen.
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