e-fundresearch.com: Sie verfolgen eine thematisch orientierte Investmentstrategie: Was sind die großen Themen/Entwicklungen auf die Sie momentan in China setzen?
Anna Ho: Das größte Thema ist der Konsum. Die gestiegenen Einkommen haben zu einem rapiden Wachstum und einer rapiden Änderung der Konsum-Nachfrage geführt. Vorher war man mit Kleidung und einer Behausung zufrieden. Jetzt sind die Konsumenten gesundheitsbewusster, es gibt Nachfrage nach Arzneimitteln. Der Reise-Sektor verzeichnet das größte Wachstum. Das zweite große Thema ist die Umwelt. Die Menschen sind diesbezüglich kritischer geworden und die Regierung implementiert Gesetze die Umwelt betreffend mittlerweile strikter.
e-fundresearch.com: Was erwarteten Sie sich vom Hongkong/Shanghai-StockConnect? Planen Sie am A-Share Markt aktiv zu werden?
Anna Ho: Ich denke, dass von den HK-Aktien ein stärkerer Reiz ausgeht: Also solche, die nur in Hongkong und nicht als A-Shares in Shanghai oder den Shenzhen-Märkten gelistet sind. In dem Zusammenhang sind besonders die Firmen interessant, die man in China kennt.
e-fundresearch.com: Was sollten Investoren am A-Share Markt unbedingt beachten?
Anna Ho: Investoren sollten die Qualitäts-Unternehmen im Auge haben, die führend in ihrer Industrie sind. Auch, wenn die einschlägigen Industrien in einem Abschwung-Zyklus sind – nach Konsolidierungen sollten sich die Führer der jeweiligen Industrien gut entwickeln. Deren Bewertungen sind derzeit am Boden, ebenso ihre Gewinne. Das betrifft z.B. Unternehmen im Chemie- und Stahl-Sektor.
e-fundresearch.com: Wie lauten Ihre persönlichen Ziele für 2015?
Anna Ho: China hat lange Zeit an einer selbstkreierten Inflation gelitten. Ich denke, dass Inflation in 2015 kein Grund zur Besorgnis ist. Viele Industrien fühlen sich erleichtert und ich glaube, dass sich der Nestor China mit dem richtigen Stockpicking noch besser als in den vergangenen zwei Jahren entwickeln wird.
e-fundresearch.com: Durch welche Ausrichtung wollen Sie mit Ihrem Portfolio relative Outperformance generieren?
Anna Ho: Der Fonds wird sich hauptsächlich auf Firmen konzentrieren, die nicht in einem Index gelistet sind und die meine Themen Konsum und Umwelt abdecken. Der Rest wird opportunistisch in überverkaufte Industrie-Aktien investiert.
e-fundresearch.com: Vielen Dank!
Nestor China Fonds: Performance seit Auflage vs. MSCI China TR und Peer-Group Durchschnitt
