Unter dem Titel „Erfolgreiche russische Unternehmen – und wie bedeutend Sicherheit für sie ist“ lud die Credit Suisse Asset Management professionelle Marktteilnehmer kürzlich zu einem spannend besetzten Vortragsabend in das Wiener Innenstadthotel „Grand Ferdinand“: Mit russischen Aktien und Investments in Unternehmen aus den Sicherheits-Sektoren setzte man bewusst auf einen Themen-Mix abseits des aktuellen Asset Management Mainstreams.
In nachfolgender Fotogalerie hat Ihnen e-fundresearch.com einige der Highlights der Vortragsrunde zusammengefasst:
CEO der russischen Supermarktkette „Lenta“ gab exklusive Einblicke
Nach einer kurzen Begrüßungsrede durch Erwin Busch, Director Asset Management, Wholesale Distribution Germany & Austria, folgte mit der Keynote-Präsentation von Jan Dunning, Geschäftsführer (CEO) der russischen Supermarktkette „Lenta“, eines der Highlights des Abends: In einem kurzweiligen Vortrag ermöglichte Dunning dem Publikum einen Blick hinter die Kulissen von Russlands fünft größten Lebensmittel-Einzelhändlers (nach Umsatz). Anhand von teils sehr amüsanten Anekdoten erklärte der gebürtige Holländer, welche logistischen Herausforderungen sich durch den aktiven Betrieb eines Filialnetzes in dem mit Abstand flächengrößten Land der Erde ergeben können und warum es vor allem die signifikanten klimatischen Unterschiede sind, die sich in dieser Beziehung als komplexes Unterfangen erweisen können.
Russland-Fondsmanagerin Väänänen: „Bewertungen auf Basis der Fundamentaldaten nicht gerechtfertigt“
Anschließend übergab Moderator Denis Schmidli, Product Specialist Thematic Equities der Credit Suisse AG, das Wort an Anna Väänänen, Portfoliomanagerin des Credit Suisse (Lux) Russian Equity Fund. Väänänen präsentierte ihren Blick auf den russischen Markt und erklärte, warum sich die russische Volkswirtschaft mit einer rückläufigen Inflation, einem Leistungsbilanzüberschuss sowie einem ausgewogenen Haushalt und über USD 500 Mrd. an Devisenreserven in einem stabilen Zustand befindet und daher das aktuelle Bewertungsniveau und insbesondere der Abschlag zu anderen Schwellenländern von derzeit knapp 70% fundamental nicht gerechtfertigt seien. Die finnische Fondsmanagerin legte großen Wert darauf klarzustellen, dass der russische Aktienmarkt viel mehr als nur staatsnahe Öl- und Gas-Unternehmen umfasst, sich ein Großteil dieser Opportunitäten aber nur durch klare Abweichungen von der Benchmark und einem entsprechenden Stock-Picking Ansatz erschließen lassen.
Patrick Kolb: „Jede Innovation birgt Chancen und Risiken“
Im dritten und letzten Vortrag des Abends demonstrierte Dr. Patrick Kolb, Manager des CS (Lux) Global Security Equity Fund, in welchem Ausmaß sich auch Lebensmittel-Einzelhändler wie Lenta neue innovative Technologien (beispielweise „Big Data“-Analysen bei effizienten Auswerten von Kundendaten) zunutze machen können, aber auch welche konkreten Sicherheitsbedenken (in etwa der Schutz vor Hacker-Angriffen) sich hieraus ergeben können. Kolb ist davon überzeugt, dass es sich beim Thema IT-Sicherheit um einen langfristigen und strukturellen Wachstumsmarkt handelt (siehe auch Patrick Kolbs aktueller Gastbeitrag auf e-fundresearch.com: Link) und lässt Marktführer in diesem Segment deshalb auch immer stärker in sein Portfolio einfließen.
