Barings, einer der weltweit führenden Investmentmanager, legt den ersten CLO für private Kredite für den europäischen Mittelstand, den Barings Euro Middle Market CLO 2024-1 DAC, mit einem Volumen von 380 Millionen Euro auf. Das Rating übernehmen S&P und Fitch. Der CLO ist durch ein Portfolio von vorrangig besicherten europäischen Mittelstandskrediten unterlegt. Im bisherigen Jahresverlauf hat Barings weltweit 12 CLO-Neuemissionen begeben.
Der Barings Euro Middle Market CLO, ein diversifizierter privater EU-Kredit-CLO, ist der erste seiner Art auf dem Markt und eine gemeinsame Leistung des Global-CLO-Teams und der Global Private Finance Group von Barings. Das Global-CLO-Team von Barings mit einem Volumen von 52 Milliarden US-Dollar ist eines der größten und am längsten bestehenden in der Branche und verfügt über mehr als 25 Jahre Erfahrung in der Emission, Verwaltung und Investition in CLOs. Das Global Private Finance-Team von Barings ist seit über 30 Jahren führend auf dem Markt für private Kredite. Beide Teams haben die ersten Vermögenswerte ausgewählt und werden das Portfolio gemeinsam verwalten.
Adrienne Butler, Head of Global CLOs bei Barings, sagt: „Als erfahrener Marktführer ist Barings stolz und erfreut, bei der Entwicklung von CLOs in Europa eine Vorreiterrolle zu spielen. Bislang haben die Schwierigkeiten, ein diversifiziertes Portfolio zu erstellen, verhindert, dass ein echter Mittelstands-CLO in Europa aufgelegt werden konnte. Wir beobachten aber das Interesse der Investoren an diesem Bereich seit mehreren Jahren und nachdem wir seit 2017 sieben US-CLOs für den mittleren Markt emittiert haben, verfügt Barings über das Wissen und die Expertise, um nun eine Lösung für diesen unerschlossenen Bereich des Marktes zu bieten.“
Joe Evanchick, Head of Middle Market CLOs bei Barings, erklärt: „Da Barings ein führender europäischer Direktkreditgeber ist, waren wir in der Lage, ein diversifiziertes Portfolio von fast 50 privaten Krediten aus acht Ländern aufzubauen, zusätzlich zu einem europäischen, breit syndizierten Kredittopf, um die Diversifizierung zu erhöhen. Unsere umfangreichen Beziehungen zu Sponsoren haben dazu geführt, dass die Barings European Private Credit Plattform in den letzten drei Jahren über 13 Milliarden Euro in 153 vorrangigen Transaktionen mit 64 verschiedenen Kreditgebern abgeschlossen hat.“
Stuart Mathieson, Head of European and APAC Private Credit bei Barings, erläutert: „Barings Euro Middle Market CLO kombiniert unsere jahrzehntelange Erfahrung als führender Anbieter von Direktkrediten für den mittleren Markt mit unserer starken Erfolgsbilanz bei der Emission von CLOs für den mittleren Markt in den USA, um unseren Kunden eine innovative Lösung zu bieten.“
Bei dem Barings Euro Middle Market CLO handelt es sich um eine statische Transaktion mit einer einjährigen Kündigungsfrist. BNP Paribas fungierte als Arrangeur.
Dushy Puvan, Head of EMEA CLOs bei BNP Paribas, sagt: „Diese Transaktion spiegelt die Stärke der gesamten Global CLO-Franchise von BNP Paribas wider und wir freuen uns über die Kooperation mit Barings, um diesen wichtigen ersten europäischen CLO für den Mittelstand zu realisieren.“
