Anlagen in Familienunternehmen repräsentieren eine solide Anlagethese, denn sie verbinden die Interessen von Eigentümern und Anteilsinhabern infolge ihrer persönlichen Involvierung.
Aus finanzieller Sicht ist festzuhalten, dass Familienunternehmen im Laufe der Zeit besser abschneiden als andere, was eben auf das starke Eigeninteresse zurückzuführen ist, aus dem sich eine höhere Motivation und ein stärkerer Einsatz für die Solidität des Unternehmens ergibt.
Der Carmignac Portfolio Family Governed stütz sich auf die gezielte Analyse von Familienunternehmen. Zu diesem Zweck haben wir unsere eigene Datenbank entwickelt: „Carmignac 500“, die mithilfe eines regelbasierten Ansatzes ein Universum von Familienunternehmen filtert. Ergänzt wird dieses durch einen qualitativen Filter, mit dem sich Überkreuzbeteiligungen innerhalb von Familien überprüfen lassen. Carmignac 500 greift auf umfangreiche Zeitreihendaten zurück. Anhand ihrer 15-jährigen Renditehistorie können wir die für Familienunternehmen relevanten Performancefaktoren ermitteln. Wesentlich für uns ist dabei, zwischen Kontrolle und Eigentum dieser Unternehmen zu differenzieren. Unser Schwerpunkt gilt der Unternehmenskontrolle entweder durch den Gründer oder die Familie. Obgleich die Eigentumsverhältnisse eine wichtige Rolle spielen, halten wir das Ausmaß an Kontrolle für das wichtigste Kriterium, um das Eigeninteresse der Familie zu beurteilen.
Ein verantwortlicher Ansatz im Einklang mit unserer langfristigen Perspektive
Der Carmignac Portfolio Family Governed verdeutlicht unser Engagement und unsere Erfahrung im Hinblick auf verantwortliches Investieren. Unser einzigartiger Ansatz ermöglicht es uns, uns auf Unternehmen mit einer starken Governance zu konzentrieren.
Wir suchen Unternehmen, die basierend auf den von den Vereinten Nationen definierten Zielen für nachhaltige Entwicklung (SDGs) positive Änderungen herbeiführen. Wir bei Carmignac erachten neun SDGs als „investierbar“. Das heißt, dass die Unternehmen, in die unsere Fonds investieren können, durch ihre Produkte und Dienstleistungen zum Erreichen dieser Ziele beitragen können. In diesem Sinne verfolgt der Carmignac Portfolio Family Governed ein nachhaltiges Ziel, indem er mehr als 50% des verwalteten Fondsvermögens in Unternehmen investiert, die über 50% ihrer Umsätze mit Waren und Dienstleistungen erwirtschaften, die mindestens eines der neun laut Carmignac „investierbaren“ SDGs fördern: (1) Keine Armut, (2) Kein Hunger, (3) Gesundheit und Wohlergehen, (4) Hochwertige Bildung, (6) Sauberes Wasser, (7) Bezahlbare und saubere Energie, (9) Industrie, Innovation und Infrastruktur, (11) Nachhaltige Städte und Gemeinden, (12) Nachhaltiger Konsum und nachhaltige Produktion.
Ein thematischer Fonds im Sinne unserer Werte
Wir konzentrieren uns auf Familienunternehmen, da wir bei Carmignac die gleichen Werte teilen, das heißt durch Menschenverstand gewonnene Erkenntnisse, Unternehmergeist und aktives Engagement. Da wir selbst ein Familienunternehmen sind, können wir aus eigener Erfahrung, die Strategie der Unternehmensführung bestens verstehen und antizipieren.
Carmignac profitiert von einer starken Geschichte: 30 Jahre Investmenterfahrung haben uns zur Achtsamkeit erzogen. Die Unternehmensführung („Governance“) ist eine wesentliche Dimension von Familienunternehmen. Unser engagierter Governance-Analyst, eigens für diesen Bereich ist ein wesentlicher Vorteil. Er erstellt Tiefenanalysen vor der Investition, spricht Governance-bezogene Anlageempfehlungen aus und überwacht die Portfoliobestände.
Bei unseren Bemühungen um eine positive Wirkung auf den Umfang der Governance ist für Carmignac außerdem das aktive Aktionärstum („Active Ownership“) ein sehr wichtiger Punkt. Unsere Politik des aktiven Dialogs ermöglicht uns, verbesserungswürdige Bereiche zu identifizieren, über die sich der Governance-Analyst direkt mit dem Unternehmen austauscht, um so Veränderungen zu bewirken.
Carmignac Portfolio Family Governed
Hauptrisiken des Fonds
Aktienrisiko
Änderungen des Preises von Aktien können sich auf die Performance des Fonds auswirken, deren Umfang von externen Faktoren, Handelsvolumen sowie der Marktkapitalisierung abhängt.
Währungsrisiko
Das Währungsrisiko ist mit dem Engagement in einer Währung verbunden, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist.
Risiko in Verbindung mit der Verwaltung mit Ermessensspielraum
Die von der Verwaltungsgesellschaft vorweggenommene Entwicklung der Finanzmärkte wirkt sich direkt auf die Performance des Fonds aus, die von den ausgewählten Titeln abhängt.
Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
* Risiko Skala von KIID (Wesentliche Anlegerinformationen). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern.
** Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie hier.
