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Green, Sustainability und Social Bonds: Werden mehr Rahmenwerke benötigt?

Columbia Threadneedle Investments | 11.02.2021 14:49 Uhr
Simon Bond, Director of Responsible Investment Portfolio Management, Columbia Threadneedle Investments / © Columbia Threadneedle Investments
Simon Bond, Director of Responsible Investment Portfolio Management, Columbia Threadneedle Investments / © Columbia Threadneedle Investments

Öffentliche Institutionen und Unternehmen sollten der Fondsgesellschaft Columbia Threadneedle Investments zufolge vermehrt Rahmenwerke für die Emission grüner, nachhaltiger und sozialer Anleihen (auf Englisch: Green Bonds, Sustainabilty Bonds, Social Bonds) definieren. Diese sollten unter anderem festlegen, welche Art von Projekten entsprechende Papiere finanzieren können und wie über die Nutzung der Erlöse berichtet wird. Dies würde den Emittenten helfen, im Bedarfsfall rasch zu reagieren und an den Markt zu kommen.

„Ich hoffe, dass 2021 nicht nur mehr Anleihen emittiert werden, sondern dass auch mehr Agenturen, Unternehmen und Finanzinstitute solche Systeme schaffen“, schreibt Simon Bond, Portfoliomanager des Threadneedle (Lux) European Social Bond, in einem aktuellen Kommentar. „Dies würde uns bei der kontinuierlichen Investition in diesen Bereichen mehr Möglichkeiten bieten.“

Als Beispiel verweist Bond darauf, wie schnell einige Emittenten mit neuen Social Bonds 2020 auf die Corona-Krise reagiert hätten. „Diese Covid-19-Anleihen wurden Ende März emittiert, nur wenige Wochen, nachdem die Pandemie Europa erreicht hatte“, schreibt Bond. „Emittenten wie diese konnten schnell reagieren, denn sie verfügten bereits über Systeme für die Emission.“

Columbia Threadneedle erwartet, dass vermehrt Green Bonds auf den Markt kommen werden. Denn: „Im Jahr 2021 werden sowohl Regierungen als auch der Anleihenmarkt Mittel in eine ‚grüne Erholung‘ lenken“, erklärt der Portfoliomanager. Ein Beispiel dafür sei die erste grüne britische Staatsanleihe, die der britische Finanzminister Rishi Sunak im November 2020 für 2021 ankündigte. „Diese Ankündigung hatte auch Vorbildfunktion“, sagt der Fondsmanager. „In Zukunft dürften vermehrt ‚Green Bonds‘ emittiert werden.“

Das Volumen der 2020 neu emittierten grünen, nachhaltigen und sozialen Anleihen erreichte Columbia Threadneedle zufolge 520 Milliarden Dollar. Dies entspricht einem Zuwachs um mehr als 215 Milliarden Dollar im Vergleich zu 2019. Davon entfielen 160 Milliarden Dollar auf soziale Anleihen, eine Steigerung um 788 Prozent gegenüber 2019. Bei mehr als der Hälfte davon handelte es sich um Anleihen, die speziell der Linderung der Auswirkungen von Covid-19 dienen sollen.

Die steigenden Emissionen stoßen auf eine wachsende Nachfrage. Im Zuge dessen haben Anleger in die vier Social-Bond-Strategien, die Columbia Threadneedle verwaltet, inzwischen insgesamt mehr als eine Milliarde Dollar investiert. Der Threadneedle (Lux) European Social Bond steht kurz davor, die Marke von 300 Millionen Euro beim verwalteten Vermögen zu knacken. Ende August 2020 waren es noch weniger als 200 Millionen Euro gewesen.

Zudem hat Columbia Threadneedle kürzlich den jährlichen Impact Report zum Threadneedle (Lux) European Social Bond veröffentlicht. Dieser gibt Aufschluss darüber, welche konkrete gesellschaftliche Wirkung der Fonds durch seine Investitionen zwischen Juni 2019 und Juni 2020 erzielt hat. Er ist verfügbar unter dem folgendem Link.

Interessierte LeserInnen finden den vollständigen Kommentar von Simon Bond hier im PDF Format.

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