Allein in den ersten sechs Wochen des Jahres 2020 sind dem Fonds 500 Millionen US-Dollar an Neuanlagen zugeflossen. Damit scheint sich der starke Nachfragetrend des letzten Jahres bislang fortzusetzen.
Mit 3,4 Milliarden US-Dollar entfiel fast die Hälfte der gesamten Nettozuflüsse von 6,9 Milliarden US-Dollar in S&P 500 ETFs im Jahr 2019 auf den Invesco-Fonds. Hauptgründe für das starke Wachstum im Vergleich zum Rest des Marktes dürften die niedrigen Gesamtkosten des Invesco ETF und seine Outperformance gegenüber dem Index sein[1].
Doug Sharp, Senior Managing Director und Head of EMEA bei Invesco, sagte: „Für die europäische ETF-Industrie war 2019 ein historisches Jahr, in dem das in europäischen ETFs verwaltete Vermögen die Marke von 1 Billion US-Dollar erreicht hat[2]. Für unser Unternehmen war 2019 mit Nettozuflüssen von knapp 12 Milliarden US-Dollar ebenfalls ein Rekordjahr. Damit liegen wir unter den europäischen ETF-Anbietern auf Platz 3. Wir haben eine solide Nachfrage nach neuen und innovativen Produkten beobachtet sowie großes Interesse an ETFs, die als Kernbausteine für Portfolios dienen können –Investoren setzen ETFs zunehmend für unterschiedliche Zwecke in ihren Portfolios ein.
„Das Wachstum unseres S&P 500 UCITS ETF, vor allem im zurückliegenden Jahr, spricht auch für ein größeres Bewusstsein der Investoren für die Unterschiede zwischen ETFs. Die Anleger scheinen zu erkennen, dass die Auswahl des richtigen Produktes selbst bei den größten und liquidesten Benchmarkindizes der Welt einen nennenswerten Performancevorteil bedeuten kann.“
Gary Buxton, Head of EMEA ETFs bei Invesco, erklärt: „Investoren, die ein Engagement in einfachen Referenzindizes wünschen, sehen sich im Allgemeinen erst einmal an, was sie dieses Engagement kosten wird. Unsere Portfolio-Kernbausteine gehören zu den kostengünstigsten und besten Trackern wichtiger Benchmarkindizes in Europa. Unser S&P 500 UCITS ETF zum Beispiel überzeugt mit der niedrigsten Gesamtkostenquote unter den größten Produkten seiner Klasse in Europa, mit einer jährlichen Verwaltungsgebühr von nur 0,05% und Geld-Brief-Spannen bzw. Spreads von durchschnittlich zwei bis drei Basispunkten[3].“
„Bei passiven Anlagen in US-Aktien kommt es aber nicht nur auf die Kosten an. Durch unsere synthetische Replikationsmethode können wir auch alle Dividenden (vor Steuern) der Indexkomponenten vereinnahmen. Damit hat unser Fonds einen klaren strukturellen Vorteil gegenüber physisch replizierenden ETFs, die für Dividendenausschüttungen US-amerikanischer Unternehmen eine Quellensteuer zahlen müssen, was die Performance entsprechend beeinträchtigt.“
Die Tatsache, dass synthetisch replizierende S&P 500 ETFs im letzten Jahr hohe Zuflüsse verzeichnen konnten, während physische Varianten weniger gefragt waren, signalisiert, dass den Investoren die Replikationsmethode inzwischen weniger wichtig ist. Bei der Auswahl des geeigneten Produktes scheinen Investoren nicht nur auf die Kosten zu achten, sondern auch darauf, welches Produkt am ehesten dazu in der Lage scheint, das gewünschte Anlageergebnis zu erzielen.
ETF | Invesco S&P 500 UCITS ETF |
Bloomberg-Code | SPXS LN |
Börse | LSE |
Referenzindex | S&P 500 Total Return (Net) Index |
Fonds-/Handelswährung | USD/USD |
Ertragsverwendung | Thesaurierend |
Laufende Gebühren (p.a.) | 0,05% |
Wertentwicklung über 12 Monate bis Ende Januar (standardisiert, rollierend)[4]
| 2015-16 | 2016-17 | 2017-18 | 2018-19 | 2019-20 |
ETF | -1,0% | 19,6% | 26,0% | -2,4% | 21,6% |
Index | -1,3% | 19,3% | 25,7% | -2,9% | 21,0% |
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit gibt keinen Aufschluss über die künftige Performance einer Anlage.
Das synthetische Modell, das Swapkontrakte verwendet, um die Wertentwicklung des Index zu liefern, kann auch bei der Abbildung anderer bedeutender US-Aktienindizes sowie britischer und europäischer Aktienindizes vorteilhaft sein, da bei synthetisch replizierenden ETFs anders als bei physisch replizierenden Fonds beim Kauf der Basiswerte des Index keine Stempelsteuer oder Finanztransaktionssteuer anfällt.
[1] Quelle: Bloomberg, Invesco, Wertentwicklung über 12 Monate bis zum 31. Jan. 2020, Invesco S&P 500 UCITS ETF mit +21,6% gegenüber +21,0% für den S&P 500 NR Index. Vergangenheitswerte sind kein verlässlicher Indikator der zukünftigen Wertentwicklung einer Anlage.
[2] Quelle: ETFGI, Stand: 31. Dez. 2019
[3] Quelle: Invesco, Stand: 31. Jan. 2020
[4] Source: Bloomberg, ETF and S&P 500 Net Total Return Index in USD, on a NAV-to-NAV basis, which includes the ETF’s annual management fee but not brokerage costs.
