„Ich rechne mit anhaltender Unruhe an den Märkten“, sagt Braun. „Doch sobald sich die handelspolitischen Rahmenbedingungen klären, dürfte dies neue Anlagemöglichkeiten eröffnen.“ Die aktuelle Lage erinnere an 2018, als Handelskonflikte kurzfristig zu Kursverlusten führten. Die Märkte erholten sich jedoch im Folgejahr. Für Braun ein Beispiel dafür, dass sich kurzfristige Stimmungen und langfristige Entwicklungen nicht decken müssen.
Globale Unternehmen werden „multi-lokal“
Viele internationale Konzerne reagieren auf geopolitische Spannungen mit stärkerer Lokalisierung ihrer Lieferketten, ein Trend, der neue Wettbewerbsvorteile schafft. Unternehmen wie Siemens oder Apple investieren verstärkt in die heimische Fertigung. „Globale Marktführer entwickeln sich zu ‚multi-lokalen‘ Akteuren, das stärkt ihre Resilienz“, so Braun.
Strukturwandel am Aktienmarkt: Mehr als nur Tech
Braun beobachtet zudem einen Wandel im US-Aktienmarkt. Während Technologieunternehmen lange dominierten, rücken nun auch andere Sektoren in den Fokus – etwa der Versorgungsbereich. Der steigende Strombedarf durch Elektrifizierung, Rechenzentren und Onshoring-Initiativen kurbelt die Nachfrage an. Titel wie Constellation Energy oder CenterPoint Energy seien dafür Beispiele.
Europa und Asien im Aufwind
Auch außerhalb der USA zeichnen sich interessante Trends ab. In Europa setzen Impulse wie das angekündigte 500-Milliarden-Euro-Infrastrukturpaket in Deutschland neue Wachstumsakzente. Parallel treiben asiatische Länder wie Südkorea strukturelle Reformen voran. „Die Performance spricht für sich“, betont Braun. „Indizes wie MSCI Europe und ACWI ex USA haben den S&P 500 zuletzt klar übertroffen.“
Sicherheit wird zum Investmentthema
Ein übergreifendes Thema sei das wachsende Bedürfnis nach Sicherheit – militärisch, technologisch und auf der Energieseite. Die zunehmenden Investitionen in Verteidigung, Cybersicherheit und kritische Infrastruktur schaffen langfristige Anlagechancen. „Sicherheit wird zum eigenständigen Investmentthema“, so Braun.
Volatilität strategisch nutzen
Braun rät Investoren, sich nicht von kurzfristiger Unsicherheit abschrecken zu lassen. Vielmehr böten volatile Phasen die Chance, neue Trends zu identifizieren und das Portfolio gezielt auszurichten. „Gerade wenn andere zögern, kann aktives Management den entscheidenden Unterschied machen.“
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