Peter Meany, Global Head of Listed Infrastructure bei First Sentier Investors, gibt einen Überblick über die jüngste Entwicklung globaler börsennotierter Infrastrukturwerte und die wichtigsten strukturellen Trends für die kommenden Monate:
Marktentwicklung
- Relative Stärke im volatilen Umfeld: Globale börsennotierte Infrastruktur zeigte sich im März vergleichsweise robust und entwickelte sich seit Jahresbeginn sowohl absolut als auch relativ besser als globale Aktien.
- Energy Midstream und Utilities im Plus: Steigende Energiepreise und defensive Eigenschaften stützten die Sektoren.
- Mobilfunktürme und Flughäfen unter Druck: Höhere Zinsen belasteten Mobilfunktürme, während Flughäfen unter Sorgen über rückläufige Passagierzahlen litten.
Marktausblick
- Defensive Stärke: Infrastrukturwerte profitieren von ihrer Rolle als essenzielle Dienstleister mit geringer direkter Exponierung gegenüber geopolitischen Krisen.
- Steigender Strombedarf: US-Versorger investieren verstärkt in Netze und Kapazitäten, um die wachsende Nachfrage durch Elektrifizierung, Reindustrialisierung und KI zu decken.
- Digitalisierung als Treiber: Der Ausbau von Rechenzentren sowie die zunehmende Nutzung von Cloud und KI sorgen für anhaltende Nachfrage nach digitaler Infrastruktur.
- Langfristiges Wachstum bei Mobilfunk: Der steigende Datenverbrauch und die Einführung von 5G stützen strukturell die Nachfrage nach Mobilfunkinfrastruktur.
- Erholungspotenzial bei Flughäfen: Trotz kurzfristiger Belastungen bleibt der Sektor durch langfristige Trends im globalen Reiseverhalten unterstützt.
„Globale börsennotierte Infrastruktur ist in einem von geopolitischen Spannungen geprägten Marktumfeld vergleichsweise gut positioniert“, erklärt Peter Meany. „Die Anlageklasse profitiert von ihrer Rolle als essenzieller Dienstleister, ihrer starken Binnenmarktausrichtung und langfristigen strukturellen Wachstumstreibern wie Elektrifizierung und Digitalisierung.“
Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung
eines Investmentfonds oder Wertpapiers zu. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds oder
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