Starke Performance: Liquid Alternatives fast auf Augenhöhe mit Aktien
2024 erzielten beinahe 90% der in Deutschland zugelassenen Absolute-Return- und Liquid-Alternatives-Fonds positive Erträge. Im Durchschnitt schnitt die Anlageklasse fast so gut ab wie europäische Aktien und deutlich besser als Euro-Anleihen. Besonders bemerkenswert: Die UCITS-regulierten Hedgefonds übertrafen ihre unregulierten Pendants deutlich.
Performance: Liquid Alternatives auf Augenhöhe mit europäischen Aktien und stärker als Anleihen
Risikomanagement überzeugt: Begrenzte Drawdowns und solide Sharpe Ratios
Die Strategien zeigten 2024 eine hohe Stabilität: Fast alle Fonds verzeichneten einstellige Drawdowns, während alternative Fixed-Income-Strategien wie Absolute Return Bond und Alternative Credit Focus mit maximalen Verlusten unter -3% besonders positiv auffielen. Über einen fünfjährigen Zeitraum erwiesen sich neun der vierzehn Strategien als robuster als Euro-Staats- und Unternehmensanleihen. Zudem konnten 62,4% aller Fonds eine positive Sharpe Ratio ausweisen, jeder fünfte lag sogar über 1.
Trendwende bei Mittelflüssen: Erste Nettozuflüsse seit zwei Jahren
Nach massiven Abflüssen von 35,1 Mrd. Euro im Vorjahr stabilisierte sich das Segment 2024. Im zweiten Halbjahr wurden erstmals wieder Zuflüsse verzeichnet, wodurch sich die Nettoabflüsse für das Gesamtjahr auf 4,29 Mrd. Euro reduzierten. Jede zweite Strategie verbuchte zum Jahresende positive Nettomittelflüsse, allen voran Absolute Return Bond mit einem Zuwachs von 4,7 Mrd. Euro. Alternative Fixed-Income-Strategien festigten damit ihren dominanten Marktanteil von 30%.
Unterschiedliches Investorenverhalten: Risikobereitschaft vs. Stabilität
Institutionelle und private Investoren verfolgten 2024 unterschiedliche Strategien: Während Privatanleger zunehmend auf Equity-Leveraged-Strategien mit höherem Aktienrisiko setzten, priorisierten institutionelle Investoren weiterhin eine hohe Downside-Absicherung. Besonders gefragt waren hier alternative Fixed-Income-Strategien sowie Equity Market Neutral.
Fazit: Liquid Alternatives als wichtiger Baustein der strategischen Asset Allocation
Ralf Lochmüller, CEO von Lupus alpha, betont das wachsende Vertrauen institutioneller Investoren in diese Anlageklasse: "Angesichts globaler Unsicherheiten und hoher Aktienbewertungen gewinnen alternative Investments mit stabilisierenden Eigenschaften an Bedeutung." Der positive Performance-Trend und die wiederkehrenden Zuflüsse könnten somit den langfristigen Stellenwert von Liquid Alternatives weiter stärken
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