ETF-Markt verzeichnet starke Zuflüsse im laufenden Jahr
Die europäische ETF-Branche konnte seit Jahresbeginn kräftige Mittelzuflüsse verbuchen: Insgesamt flossen 107,45 Milliarden Euro neu in börsengehandelte Fonds. Das zeigt die aktuelle e-fundresearch.com Auswertung von Morningstar-Daten zu den Nettomittelbewegungen.1 Die Zahlen verdeutlichen ein anhaltend hohes Interesse institutioneller und privater Anleger an passiven Investmentlösungen – trotz konjunktureller Unsicherheiten und geopolitischer Spannungen. Neben den gewohnt starken Zuflüssen in breit diversifizierte Aktien-ETFs ist dabei besonders auffällig, dass ESG-orientierte Produkte und Rentenfonds teils deutliche Abflüsse hinnehmen mussten - während eine auf Rüstung spezialisierte Strategie zu den größten Gewinnern zählte.
Breit gestreute Aktien-ETFs dominieren bei Zuflüssen
An der Spitze der beliebtesten ETFs steht der iShares Core MSCI World ETF, der allein rund 5,7 Milliarden Euro an neuen Mitteln anziehen konnte. Auch der Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (4,4 Mrd. €) und der iShares Core S&P 500 ETF (4,1 Mrd. €) zählen zu den Top-Gewinnern. Neben den bekannten Indexschwergewichten verzeichnete mit dem VanEck Defense ETF (1,9 Mrd. €) auch ein auf die Rüstungsindustrie fokussierter ETF starke Zuflüsse - ein Hinweis darauf, dass Investoren verstärkt sicherheits- und geopolitikorientierte Themen ins Portfolio aufnehmen.
| Rang | ETF-Name | Geschätzte Nettozuflüsse (in Mrd . €) |
| 1 | iShares Core MSCI World ETF | 5,70 |
| 2 | Vanguard FTSE All-Wld UCITS ETF | 4,43 |
| 3 | iShares Core S&P 500 ETF | 4,14 |
| 4 | Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap ETF | 3,83 |
| 5 | Vanguard S&P 500 ETF | 3,36 |
| 6 | iShares MSCI USA Screened ETF | 2,93 |
| 7 | SPDR S&P 500 ETF | 2,56 |
| 8 | iShares MSCI China ETF | 2,25 |
| 9 | Amundi STOXX Europe 600 | 2,24 |
| 10 | VanEck Defense ETF | 1,94 |
| 11 | iShares Core MSCI Europe ETF (Acc) | 1,87 |
| 12 | Xtrackers MSCI World ETF | 1,59 |
| 13 | BNPP Easy MSCI Europe Filtered Min TE | 1,59 |
| 14 | iShares MSCI ACWI ETF | 1,48 |
| 15 | Xtrackers MSCI World ex USA ETF | 1,36 |
| 16 | WisdomTree Europe Defence ETF | 1,35 |
| 17 | UBS (Lux) FS MSCI EMU | 1,22 |
| 18 | Xtrackers Euro Stoxx 50 ETF | 1,21 |
| 19 | iShares Physical Gold ETC | 1,18 |
| 20 | iShares Core DAX® ETF (DE) | 1,12 |
| 21 | Xtrackers II Eurozone Govt Bond 1-3 ETF | 1,09 |
| 22 | SPDR MSCI World ETF | 1,09 |
| 23 | Xtrackers DAX ETF | 1,08 |
| 24 | iShares $ Treasury Bd 1-3y ETF | 1,07 |
| 25 | Invesco MDAX® ETF | 1,06 |
| Gesamt | 52,72 |
Alle Daten in EUR. Quelle: e-fundresearch.com AG, Morningstar Direct. Daten per 30.04.2025
ESG und Unternehmensanleihen unter Druck
Auf der Verliererseite zeigen sich vor allem ESG-orientierte Strategien und Rentenfonds als Mittelabflussquellen. Der iShares Core € Corporate Bond ETF verzeichnete mit -2,4 Milliarden Euro den höchsten Nettoabfluss. Auch der Xtrackers ESG MSCI World UCITS ETF (-1,8 Mrd. €) und der UBS ETF S&P 500 Scored & Screened (-1,5 Mrd. €) verloren stark an Kapital. Die Daten deuten darauf hin, dass Anleger ESG-Kriterien aktuell teils hinterfragen oder Umschichtungen vornehmen – möglicherweise zugunsten günstigerer oder klassischer Indexprodukte. Besonders betroffen waren dabei mehrere US-ESG-ETFs: Der Xtrackers ESG MSCI USA UCITS ETF (-1,0 Mrd. €), der iShares MSCI USA SRI ETF (-1,3 Mrd. €) sowie der Xtrackers S&P 500 Equal Weight ESG ETF (-1,2 Mrd. €) verloren jeweils über eine Milliarde Euro an Kapital. Ebenso geraten Unternehmensanleihenfonds unter Druck, was auf veränderte Zinserwartungen oder Risikopräferenzen hindeuten könnte.
| Rang | ETF-Name | Geschätzte Nettoabflüsse (in Mrd. €) |
| 1 | iShares Core € Corp Bond ETF | 2,39 |
| 2 | Xtrackers ESG MSCI World UCITS ETF | 1,82 |
| 3 | UBS ETF S&P 500 Scored & Screened | 1,48 |
| 4 | iShares MSCI USA SRI ETF | 1,30 |
| 5 | Xtrackers S&P 500 Equal Weight ESG ETF | 1,22 |
| 6 | JPM US Research Enhanced Eq Act ETF | 1,12 |
| 7 | Xtrackers ESG MSCI USA UCITS ETF | 1,03 |
| 8 | iShares € High Yield CorpBd ETF | 0,96 |
| 9 | iShares JP Morgan $ EM Bond ETF | 0,89 |
| 10 | Amundi S&P 500 Screened ETF | 0,88 |
| 11 | BNPP E Low Carbon 100 Europe PAB® | 0,85 |
| 12 | BNPP Easy S&P 500 ETF | 0,81 |
| 13 | Xtrackers ESG MSCI Europe UCITS ETF | 0,80 |
| 14 | Xtrackers MSCI AC World ESG Screened ETF | 0,80 |
| 15 | UBS FS MSCI ACWI SF ETF | 0,78 |
| 16 | SPDR® Russell 2000 US Small Cap ETF | 0,76 |
| 17 | iShares S&P Small Cap 600 ETF | 0,72 |
| 18 | Xtrackers S&P 500 Equal Weight ETF | 0,71 |
| 19 | UBS ETF MSCI USA Selection ETF | 0,67 |
| 20 | Vanguard FTSE 250 ETF | 0,65 |
| 21 | Xtrackers II EUR Corp Bond SRI PAB ETF | 0,62 |
| 22 | iShares $ Corp Bond ETF | 0,60 |
| 23 | WisdomTree Copper | 0,59 |
| 24 | UBS ETF MSCI USA Socially Responsible | 0,58 |
| 25 | iShares China CNY Bond ETF | 0,56 |
| Gesamt | 23,61 |
Alle Daten in EUR. Quelle: e-fundresearch.com AG, Morningstar Direct. Daten per 30.04.2025
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1 Alle Daten in EUR. Quelle: e-fundresearch.com AG, Morningstar Direct. Daten per 30.04.2025
