Das analysierte Universum
Untersucht wurden sämtliche China Aktienfonds (Lipper Global Assetklasse: Equity China), welche per 27.05.2013 in zumindest einem Land der D-A-CH Region zum Vertrieb zugelassen waren.
Hieraus ergab sich ein Universum von 244 Fonds (alle Tranchen), welches anschließend hinsichtlich der jeweils gewählten Fondsmanager-Benchmarks analysiert wurde: Insgesamt konnten dem analysierten Universum zum aktuellen Bewertungsstichtag (27.05.2013) 25 unterschiedliche Fondsmanager-Benchmarks zugeordnet werden.
Die wichtigsten Fondsmanager-Benchmarks
Die wichtigsten Fondsmanager-Benchmarks können anhand folgender Analysen - häufigst gewählte Benchmarks bzw. Benchmarks mit dem höchsten relativen Fondsvolumen - ausgemacht werden:
Wichtigste Fondsmanager-Benchmarks (nach Fondsanzahl)
Wichtigste Fondsmanager-Benchmarks (nach kum. Fondsvolumen)
Fonds und Benchmarks im Test:
Welche Benchmark lässt sich leichter/schwerer geschlagen?
Auf Basis der oben angeführten Analysen wurde eine Top-Liste der wichtigsten Benchmarks im China Aktienfonds Universum erstellt. Das Fonds-Universum wurde anschließend mit den historischen Performancedaten dieser 8 Benchmarks verglichen (über 1-,3- und 5-Jahressicht) um die unterschiedlichen Härten der einzelnen Benchmarks darzustellen:
Auf Basis der obigen Grafik ist schnell erkennbar, wie unterschiedlich leicht sich die einzelnen Fondsmanager-Benchmarks schlagen lassen. Während der MSCI China Free CR auf 5-Jahressicht von 79,09% des Fondsuniversums geschlagen wird (gemessen am kum. Fondsvolumens) so lässt sich die am häufigsten gewählte Benchmark, der MSCI China TR USD in selbigem Betrachtungszeitraum beispielsweise nur noch von 42,71% des Fondsuniversums schlagen. Auf 5-Jahressicht am härtesten zu schlagen war der MSCI China 10-40 NR, welcher lediglich von 0,93% der Fonds geschlagen wurde.
Die obigen Grafiken bieten einen sehr guten Überblick und eine umfassende Darstellung der wichtigsten Fondsmanager-Benchmarks im Universum der China Aktienfonds. Aufgrund der teilweise sehr unterschiedlichen Härte und Relevanz der verschiedenen Fondsmanager-Benchmarks wird einmal mehr unterstrichen, wie wichtig eine gründliche Analyse dieser Referenzindizes ist (vor allem in Hinblick auf Geeignetheit, Rendite- und Risikogesichtspunkte). Insbesondere Outperformance-Analysen können ohne vorhergehende genauere Analyse (Härte und Relevanz) der Benchmarks zu sehr unterschiedlichen und möglicherweise nicht aussagekräftigen Ergebnissen führen.
Eine aktuelle Analyse der besten China Aktienfonds finden Sie hier.
