e-fundresearch.com: Wie viele Positionen sind in etwa im Portfolio enthalten und wie lang wird ein Investment durchschnittlich gehalten?
Norbert Hagen: Rund 65 Positionen. Bonds halten wir relativ lange, Futures logischerweise längstens bis zum Auslauf, also wenige Monate. Der Turnover ist allerdings wegen der niedrigen Transaktionskosten bei Futures kein Kostentreiber.
e-fundresearch.com: Welche Rolle spielt die Fondsgröße in der Effizienz und Wirkungsweise Ihrer Investmentstrategie?
Norbert Hagen: Keine. Die Größe ist nahezu frei skalierbar.
e-fundresearch.com: In welchen Marktphasen liefert Ihre Strategie besonders gute (relative) Ergebnisse?
Norbert Hagen: Bislang hat sich die Strategie gerade in steigenden Märkten ausgezahlt.
e-fundresearch.com: Welche Benchmark hat die höchste Relevanz und wie sollten Investoren den Fonds gegenüber der Benchmark oder Peer Group vergleichen?
Norbert Hagen: Unser Ziel ist sehr ambitioniert, denn wir messen uns an einem reinen Aktienindex, dem MSCI Welt, obwohl es sich beim Leonardo UI um einen Mischfonds handelt. Für die zurückliegenden Monate ist es uns gelungen, sogar diesen zu schlagen. Und das in einem steigenden Aktienmarkt. Als Peer Group für den Fonds passt die Kategorie „flexible Mischfonds“ am besten.
e-fundresearch.com: Welche Performance konnten Sie YTD und in den letzten fünf Kalenderjahren in absoluten Zahlen und gegenüber relevanten Benchmarks oder anderen Messgrößen erzielen?
Norbert Hagen: Im laufenden Jahr liegen wir 8,12 % vorne, auf Sicht von fünf Jahren 99,97 %. Die Benchmark, also der MSCI Welt stieg im selben Zeitraum um 8,13 % beziehungsweise 120,65 % (Stichtag: 15. Juli 2014).
e-fundresearch.com: Welchen anderen Beruf hätten Sie sich außer dem des Fondsmanager vorstellen können?
Norbert Hagen: Landschaftsgärtner, denn die Flora textet einen anders als die Kapitalmärkte nicht den ganzen Tag zu.
e-fundresearch.com: Vielen Dank!
Chart: Performanceentwicklung seit Launch vs. Peer-Group-Durchschnitt
