e-fundresearch.com | Sector Update: Technology
Frage 5) Technologie-Sektor – Ausblick & Trends
„Wie sieht Ihr Ausblick für die Entwicklung des globalen Technologie-Sektors in der zweiten Jahreshälfte aus? Welche Produktinnovationen und Trends werden den Markt bewegen?“
Question 5) Technology-sector – outlook & trends
“What is your outlook on the development of the global technology-sector in the second half of 2014? Which upcoming product releases and trends should not be left unmentioned?”
Bolko Hohaus (Lombard Odier Investment Managers):
John Elliott (ING Investment Management):
"Forecasts from Gartner showed that it now expects worldwide IT spending to grow by 2.1% in 2014 compared to 3.2% previously. It still expects growth of 3.7% in 2015, which would take total IT spending to USD 3.9 trillion. Demand for smartphones will continue to ramp up (30% of total worldwide mobile phones used) with mobile phones starting to be used as a credit cards. The migration of advertising spending online will accelerate (18% penetration rate 2014e), as will the migration in e-commerce spending (8% penetration rate in 2014e for US). The interactive software for enterprises will continue to grow faster as it is more cost-efficient than traditional IT models. Lastly, video-conferencing and some interactive services in emerging markets (M-banking and interactive video games) will remain attractive against an uncertain macroeconomic backdrop. The market opportunity for interactive applications (estimated at $1 trillion over the next five years) should continue to expand as products and services become more user-friendly, cheaper and cost efficient."
"Auch der Branchenausblick präsentiert sich erfreulich, insgesamt entwickeln sich die Titel im Tech-Sektor sehr beständig. Die Unternehmensinvestitionen in Technologie steigen kontinuierlich, da die nach der Finanzkrise entstandenen Infrastrukturdefizite immer noch ausgeglichen werden müssen und sich immer wieder neue Geschäftsfelder wie im Gesundheitsbereich (Applikationen, tragbare Geräte, Smart Home) oder etwa im Einzelhandel (Kundenerkennung, mobile Zahlungssysteme) auftun. Hinzu kommt, dass zahlreiche Geschäftsaktivitäten wie etwa Onlineportale technologiegetrieben sind und dem Sektor Aufwind geben.
Auf Unternehmensebene richtet sich das Augenmerk auf das iPhone 6. Mit dem für September erwarteten Launch dürfte man einen weiteren Vorstoß im High-Margin-Segment wagen. Damit hebt Apple mit Blick auf die Umsatzrendite neues Potenzial und bleibt im Preiskampf, der vor allem durch chinesische Anbieter befeuert wird, außen vor.Was die wirtschaftliche Entwicklung anbelangt, gehen wir nicht von sektorspezifischen Risiken aus. Die Zukunftsaussichten für den Tech-Sektor bleiben intakt. Allfällige geostrategische Unsicherheiten wie etwa in Russland dürften Einzeltitel betreffen, beispielsweise bei der Auftragsvergabe, nicht aber den Sektor als Ganzes. Auch wäre man für eventuelle Zinsanstiege durch eine Untergewichtung von reagiblen Titeln wie beispielsweise von Telekommunikationswerten gut vorbereitet."
