Im derzeitigen Umfeld niedriger Zinsen wird die Suche nach Rendite immer schwieriger. Zudem legen die Deutschen bei ihrer Geldanlage großen Wert auf Sicherheit. Nicht die Ertragserwartung, sondern ihre Risikotoleranz dominiert die Anlageentscheidungen. Vor diesem Hintergrund hat Union Investment die bestehende Palette an Multi Asset-Fonds um ein konservativ ausgerichtetes Produkt ergänzt.
Der Anlageschwerpunkt des UniAbsoluterErtrag liegt auf einer flexiblen Allokation und breiten Streuung von Anlagestrategien und -klassen, die überwiegend marktunabhängige Erträge erwirtschaften sollen. Hierzu zählen beispielsweise Long/Short-Strategien im Aktienbereich. Dadurch können Marktrisiken begrenzt und sowohl bei steigenden als auch fallenden Kursen an den Märkten Gewinne erzielt werden. Zur Generierung marktneutraler Erträge setzt das Fondsmanagement einerseits auf sogenannte High Conviction Themen, also taktische Anlageideen für die eine besonders hohe Überzeugung besteht und die einen Investitionszeitraum von üblicherweise weniger als zwölf Monaten aufweisen. Mit Hilfe von Alpha-Strategien werden dagegen strukturelle Ertragschancen, wie z.B. Risikoprämien genutzt, die in der Regel auf einen längeren Horizont ausgelegt sind.
Flexibles Verhältnis aus marktneutralen und marktabhängigen Positionen
Neben marktunabhängigen Erträgen kann der Fonds auch marktabhängige Erträge erzielen, indem temporäre Investments in einzelne oder mehrere Anlageklassen mit positiven Ertragserwartungen getätigt werden (Multi Asset). „Durch die flexible Gewichtung der beiden Ansätze, marktneutrale Positionen und temporäre Marktinvestments, erreichen wir eine zusätzliche Diversifikation unserer Anlagen im Fondsvermögen und somit eine möglichst optimale Streuung des Anlagerisikos“, erläutert Portfoliomanager Oliver Frey. Das sollte insbesondere in turbulenten Marktphasen helfen, Verluste zu reduzieren und damit langfristig einen positiven Ertrag zu erwirtschaften, ergänzt er.
Die strategische Ausrichtung des UniAbsoluterErtrag orientiert sich dabei an den Vorgaben eines Expertengremiums, bestehend aus den Leitern der verschiedenen Bereiche des Portfoliomanagements. Das Gremium bestimmt insbesondere die Gewichtung der marktneutralen Positionen und der temporären Marktinvestments im Fonds. Die Feinsteuerung der Anlagen verantwortet dagegen der Portfoliomanager.
Zur Umsetzung der Anlagestrategien hat das Fondsmanagement die Möglichkeit, in Aktien, Anleihen, Geldmarktinstrumente, Rohstoffe und Währungen zu investieren. Die Anlagen können dabei direkt (außer bei Rohstoffen) und in Form von Zertifikaten, Derivaten sowie Zielfonds erfolgen.
