Zentrale Erkenntnisse
- Der menschliche Fortschritt wurde stets vom gleichen Instinkt getragen, sich zu verbessern, und genau dieser Instinkt treibt das an, was wir die Perpetual Growth Machine (PGM) nennen.
- Die PGM erklärt, wie menschliche Bedürfnisse Innovation auslösen, die wiederum neue Bedürfnisse und weitere Innovation schafft, ein sich selbst erhaltender Kreislauf, der wirtschaftliches Wachstum antreibt.
- Für Investoren bietet die PGM einen Rahmen, um zu verstehen, wo und warum Wachstum entsteht, und hilft dabei, die nächsten Chancen in Volkswirtschaften, Branchen und Märkten zu identifizieren.
Die jüngsten Veränderungen in der Weltwirtschaft haben viele Menschen verunsichert. Wird künstliche Intelligenz (KI) uns die Arbeitsplätze wegnehmen? Werden große Haushaltsdefizite und hohe Zinsen unseren Lebensstandard untergraben? Wird Entglobalisierung zu Ländern führen, die ärmer, ineffizient und isoliert sind? Wird der Klimawandel unsere Volkswirtschaften stören und uns aus unseren Häusern vertreiben? Hinter all diesen Fragen steht die Suche nach wirtschaftlichem Wachstum, die Suche danach, das eigene Leben zu verbessern, ein fortlaufender Prozess, so alt wie die Menschheit.
Wir nennen dieses Streben der Menschheit nach Verbesserung, nach besseren Ernten, nach komfortableren Häusern, nach einfacheren Möglichkeiten, den Lebensunterhalt zu verdienen, die Perpetual Growth Machine, kurz PGM. Mehr als eine Sammlung wirtschaftlicher Prinzipien ist die PGM ein Mechanismus, der Bedürfnisse in Chancen verwandelt. Wir setzen Ressourcen dafür ein, Werkzeuge zu entwickeln, die unsere Bedürfnisse adressieren, und erzeugen dadurch Innovation, die neue Bedürfnisse schafft, die wiederum weitere Innovation antreiben. Kurz gesagt, ein fortwährender Kreislauf.
Durch die Linse der PGM betrachtet ist wirtschaftliches Wachstum ein sehr breit gefächerter, organischer und kontinuierlicher Prozess. Die meisten Menschen haben einen angeborenen Wunsch, ihre Lebensumstände und jene ihrer Liebsten zu verbessern. Unser individueller und kollektiver Drang zur Verbesserung stößt ständig auf eigennützige Interessen am Status quo, auf falsch ausgerichtete Anreize oder schlicht auf die Unwilligkeit, sich zu verändern. Die Summe dieses fortlaufenden Tauziehens lässt sich als wirtschaftliches Wachstum messen.
Die Perpetual Growth Machine ist ein Werkzeug für Investoren.
Wirtschaftliches Wachstum steht im Zentrum des Investierens, selbst Anleiheninvestoren beschäftigen sich mit Wachstum. Denn wenn ein Unternehmen morgen mit dem heutigen Kredit nicht mehr Geld verdient, wie können Anleiheinvestoren dann erwarten, für ihre Kreditvergabe zurückbezahlt zu werden?
Die PGM erklärt, warum und wie wirtschaftliches Wachstum entsteht. Sie ermöglicht Investoren aller Art, die mit wirtschaftlichem Wachstum einhergehenden Investitionschancen zu identifizieren und abzuschätzen. Sie bietet zudem einen Rahmen, um Konflikte zwischen Menschen und Unternehmen, die nach Verbesserung streben, und ihren Wettbewerbern, die den Status quo bewahren wollen, zu analysieren.
Die PGM kann auf nahezu alle sozioökonomischen Fragestellungen angewandt werden, sei es historisch oder aktuell. Sie kann helfen, internationale Konflikte, nationale und regionale Politiken, politische Agenden und mehr zu verstehen.
Für uns als Wachstumsinvestoren bietet die PGM eine Lösung für die Herausforderung, Wachstum zu verstehen und davon zu profitieren. Sie ist ein Schlüssel, um zu erkennen, wann und wo wirtschaftliches Wachstum als Nächstes entstehen wird, sei es in einer neuen Region oder einer neuen Branche, und welche Voraussetzungen gegeben sein müssen, um dieses Wachstum aufrechtzuerhalten.
Um zu veranschaulichen, wie wir als Investoren die PGM auf unsere Portfolios anwenden, beschreiben wir den Prozess im Detail, identifizieren die Bedingungen, die Wachstum unterstützen, gehen auf Einwände ein und liefern Beispiele. Nachdem wir die PGM erklärt haben, also wie und warum wirtschaftliches Wachstum entsteht, widmen wir uns der zentralen Rolle von Institutionen bei der Förderung oder Hemmung der Perpetual Growth Machine und beleuchten, warum dieser Kreislauf tatsächlich fortwährend ist.
Anschließend übertragen wir die in der PGM enthaltenen Konzepte auf das Investieren. Wir zeigen, wie die PGM dabei helfen kann, die richtigen Fragen zu formulieren, um die nächste rentable Investmentchance zu finden, erläutern die Rolle von Institutionen und finanzieller Unterstützung bei der Förderung von Innovation und der Maximierung von Investmenterträgen und weisen schließlich auf die Implikationen der PGM für aktive gegenüber passiven Anlagestrategien hin.
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