- Aktiveres Durationsmanagement und Orientierung am breiten EUR-Anleihenmarkt
Bantleon hat den im Oktober 2020 lancierten Green-Bond-Fonds Bantleon Select Green Bonds (LU2208869482 und LU2208869995) weiterentwickelt, um das veränderte Zinsumfeld und die wachsende Bedeutung eines flexiblen Durationsansatzes zu berücksichtigen. Zudem bietet das dynamische Wachstum des Green-Bond-Marktes neue Möglichkeiten im Management von Anleihenstrategien. Der Fonds verfolgt künftig einen aktiveren Durationsansatz und hält gleichzeitig an den strengen Nachhaltigkeitsanforderungen fest. Darüber hinaus orientiert sich das Anleihenportfolio am breiten EUR-Anleihenmarkt und trägt so den Anlegerpräferenzen für eine breitere Marktabdeckung Rechnung.
Seit der Auflage im Oktober 2020 verfolgte Bantleon Select Green Bonds das Ziel, eine Überrendite gegenüber dem globalen Green-Bond-Markt zu erzielen. Dabei wurde die Duration in der Regel in einer Bandbreite von 5% bis 9% bewirtschaftet. Die deutlich gestiegene Volatilität an den Anleihenmärkten, die anhaltende Inflationsdynamik und die zunehmenden geopolitischen Spannungen erfordern künftig mehr Flexibilität bei der Steuerung der Duration.
Steuerung der Modified Duration zwischen 0% und 10%
Mit dem neuen, quantitativen Durationsansatz mit fundamentaler Verankerung zielt der Fonds darauf ab, auch in Phasen steigender Zinsen Kursverluste zu vermeiden. Um dies zu erreichen, kann die Modified Duration in Phasen dynamisch steigender Zinsen flexibel bis auf 0% reduziert werden. Gleichzeitig erlaubt der Ansatz, in Phasen fallender Zinsen die Duration auf bis zu 10% anzuheben, um Kurschancen zu nutzen und von Diversifikationseffekten der Anleihen im Gesamtportfolio zu profitieren. »Bantleon setzt damit auf einen hochaktiven und sehr flexiblen Durationsansatz, der unseren Kunden in allen Marktphasen einen Mehrwert bietet und unsere Expertise im quantitativen Durationsmanagement in die Investmentstrategie einbindet«, erklärt Stephan Kuhnke, Leiter Anlagemanagement der Bantleon AG in Zürich.
Der zweite Punkt der Weiterentwicklung wurde durch das dynamische Wachstum des EUR-Green-Bond-Marktes auf ein Volumen von inzwischen 1,3 Bio. EUR an ausstehenden Anleihen möglich: Die Vielfalt wirkungsorientierter Anleihen (Green Bonds, Social Bonds und Sustainability Bonds) ermöglicht es jetzt, auch breite Anleihenstrategien mit wirkungsorientierten Anleihen präzise abzubilden. So orientiert sich das Anleihenportfolio des Fonds künftig an der Struktur des breiten europäischen Anleihenmarktes, investiert jedoch nahezu ausschließlich in Green Bonds, Social Bonds und Sustainability Bonds. Anleger, die das Risiko-Ertrags-Profil des breiten EUR-Anleihenmarktes wünschen, erhalten eine attraktive Strategie mit Nachhaltigkeitswirkung. Die strengen ESG-Standards des Fonds behält Bantleon bei, weshalb er weiterhin als Impact-Strategie gemäß Artikel 9 der SFDR-Verordnung klassifiziert ist und ein MSCI-ESG-Rating von »A« hat.
