Groß, größer, Megafonds: Während die Mehrheit des Vertriebspersonals in der Asset Management Industrie bereits das Durchbrechen der 100 Millionen Euro Volumen-Schallmauer als bedeutenden Meilenstein sieht, entsprechen solche Beträge bei Europas größten Fondsstrategien gerade einmal einer vernachlässigbaren Tagesschwankung.
Ein Gesamtvolumen von 229,2 Mrd. EUR konnte e-fundresearch.com per 30.11.2018 für die Top-10 der größten aktiv gemanagten Publikumsfondsstrategien Europas ermitteln. Zum Vergleich: Das gesamte österreichische Fondsdomizil verwaltet zum gleichen Stichtag ein Volumen von lediglich 169,1 Mrd. EUR.
Selbst bei einer durchschnittlichen Management-Fee in Höhe von lediglich 45 Basispunkten ließe sich für die Verwaltung der Top-10 Strategien bereits ein jährliches Gebührenvolumen von mehr als 1 Milliarde Euro erzielen.
Income Strategien als Verkaufsschlager
Wie die unten dargestellte Tabelle zeigt, bewegt sich die Bandbreite der Assets under Management (AuM) der Top-10 Strategien im Bereich von 15,32 Mrd. (Platz 10) EUR bis 49,47 Mrd. EUR (Platz 1). Beide erwähnten Positionen werden mit dem PIMCO GIS Income Fund und dem PIMCO GIS Global Investment Grade Credit Fund zum Stichtag von Strategien des Anleihenfonds-Giganten PIMCO belegt. Die Investmentgesellschaft mit Sitz in Newport Beach, Kalifornien, ist somit als einziges Haus gleich zweifach in den Top-10 vertreten.
Trotz Netto-Abflüsse in Höhe von mehr als 10,2 Mrd. EUR (laut Morningstar Direct) im laufenden Jahr, muss sich die Platz 1 Strategie „PIMCO GIS Income Fund“ um die Pole-Position derzeit keine Sorgen machen: Mit einem Gesamtvolumen von 49,47 Mrd. EUR liegt man aktuell komfortable 21,3 Mrd. EUR über dem AuM der zweitplatzierten Strategie, dem Allianz Income and Growth. Der Fonds aus dem Hause Allianz Global Investors ist ein guter Beleg dafür, dass Fondsvertrieb auch in einem herausfordernden Umfeld optimal funktionieren kann: Mehr als 11,52 Mrd. EUR an Nettozuflüssen konnte man 2018 bislang generieren.
Auch die Plätze drei und vier werden mit dem JP Morgan Global Income Fund (25,1 Mrd. EUR) sowie dem M&G Optimal Income Fund (23,6 Mrd. EUR) von im breiten Publikum bestens positionierten Income-Strategien belegt.
Platz 5 wird aktuell von der in Kontinentaleuropa eher unbekannten Fundsmith Equity Strategie eingenommen. Ein AuM von knapp über 19 Mrd. EUR verwaltete die UK-Gesellschaft per 30.11.2018 allein in dieser Strategie.
Die weiteren Top-10 Plätze werden hingegen wieder von „alten Bekannten“ belegt, die sich insbesondere im deutschsprachigen Raum einen Namen machen konnten: Platz 6 belegt mit 18,2 Mrd. EUR das Union Investment Multi Asset Flaggschiff PrivatFonds: Kontrolliert, während der DWS Top Dividende mit 17,7 Mrd. EUR den siebten Platz belegt.
Die Plätze 8-10 werden vom AB Global High Yield Portfolio (17 Mrd. EUR), dem Deka-ImmobilienEuropa (15,6 Mrd. EUR) beziehungsweise dem bereits eingangs erwähnten PIMCO GIS Global Investment Grade Credit Fund (15,3 Mrd. EUR) eingenommen. Um die Analyse mit einem weiteren Größenvergleich zu schließen: Selbst das Volumen der Platz 10 Strategie entspricht bereits dem Gesamt-AuM der viertgrößten österreichischen Fondsgesellschaft.
