Welche Unternehmen sind wahrhaft „unique“? Von 2.000+ auf 350 Titel
Im Rahmen der Suche nach „einzigartigen“ Geschäftsmodellen beginnt Diane Bruno ihren Bottom-Up Investmentprozess mit dem Screening eines mehr als 2.000 Werte umfassenden Universums, welches sich vornehmlich aus europäischen Small & Mid Caps mit Marktkapitalisierungen zwischen € 300 Mio. und € 7 Mrd. zusammensetzt. Neben dem S&M-Cap Universum kann Bruno auch bis zu 15% in Large- beziehungsweise bis zu 10% in Micro-Caps investieren. Mittels Anwendung konkreter qualitativer Filter reduziert Bruno ihr Ausgangs-Universum auf eine übersichtlichere Shortlist von knapp 350 Unternehmen, welche als Ausgansbasis für die Einzeltitelselektion dient.
Fokus auf vier Kriterien
Auf der Suche nach einzigartigen Unternehmen
Brunos qualitativer Filter beruht auf der Prüfung vier spezieller Kriterien, welche die Einzigartigkeit eines Unternehmens bewerten sollen: „Unsere vier Kriterien sind Marktanteil (einen Mindestmarktanteil von 25%), Alleinstellung ( keine börsengelistete Konkurrenz aus Europa), Technologie (einen technologischen Vorsprung ) und Besonderheit (einzigartiges Geschäftsmodell, z.B. durch eine bestimmte geographische Ausrichtung in einem bestimmten Sektor)“, so Diane Bruno gegenüber e-fundresearch.com.
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