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„Die Besten“: Europäische Aktienfonds unter der Lupe

Auf aktueller 3-Jahressicht können sich Fondsmanager von europäischen Standardwerte-Strategien nicht gerade mit Ruhm bekleckern: Gerade einmal 15 Prozent der in der DACH-Region zum Vertrieb zugelassenen Fondsstrategien können die von e-fundresearch.com gewählte Benchmark (MSCI Europe NR EUR) outperformen: Funds | 13.08.2019 12:12 Uhr
©  Pexels.com
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Das untersuchte Universum: 205 Europe Large-Cap Blend Equity Strategien 

Im Rahmen der vorliegenden Ausgabe von 'Die Besten' wurden vom e-fundresearch.com Team sämtliche aktiv-gemanagte Europa Aktienfonds (Morningstar-Kategorie: Europe Large-Cap Blend Equity) berücksichtigt, die zum aktuellen Stichtag (13.08.2019) in zumindest einem Land der DACH-Region zum Vertrieb zugelassen waren und zusätzlich über einen durchgängigen Live-Track-Record von zumindest drei Jahren (per 31.07.2019) verfügten. Darüber hinaus wurden ausschließlich Fondsstrategien analysiert, die per letzten Monatsende ein Mindestvolumen von 10 Millionen Euro sowie eine Fondswährung in EUR vorweisen können. Im Falle von multiplen Fondstranchen hat das e-fundresearch.com Team jeweils auf die älteste (zugelassene) Tranche zugegriffen. Zum aktuellen Bewertungsstichtag ergab sich aufgrund dieser Kriterien ein aus 205 unterschiedlichen Strategien bestehendes Fondsanalyse-Universum.

Bitte beachten Sie, dass diese Analyse explizit keine - von Morningstar als - reine Growth- oder Value-Strategien klassifizierte europäische Aktienfonds berücksichtigt. Diese Stil-Kategorien werden von e-fundresearch.com in den kommenden Wochen gesondert analysiert.

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15,12 Prozent können den MSCI Europe outperformen

Die nachfolgend eingefügte Grafik präsentiert sämtliche 205 Fonds des untersuchten Universums hinsichtlich der jeweils über 3-Jahre (per 31.07.2019) erzielten Risiko-Ertrags-Profile (in EUR). Risiko wurde dabei in Form von annualisierter 3-Jahres-Volatilität, Ertrag in Form von annualisierter 3-Jahres-Performance (Total-Return-Basis) berücksichtigt. 

Neben den Risiko/Ertrags-Koordinaten sämtlicher in dieser Analyse berücksichtigten Fondstranchen finden Sie außerdem auch das Risiko/Ertrags-Profil des Marktes bzw. der Benchmark in obiger Grafik hervorgehoben dargestellt (Fadenkreuz). Zum aktuellen Stichtag ist es 31 der untersuchten Manager gelungen, die für diese Analyse gewählte Referenz-Benchmark (MSCI Europe NR EUR) auf 3-Jahres-Sicht zu schlagen. 3,41 Prozent (7 von 205 Fonds) der untersuchten Europa Aktienfonds-Manager gelang es, die Benchmark bei niedrigerem Risiko (=niedrigere Volatilität) zu übertreffen.  Der Anteil an Fonds, welche die Benchmark zwar schlagen konnten, hierfür jedoch ein erhöhtes Risiko eingehen mussten (=höhere Volatilität) beläuft sich auf 11,71 Prozent (24 von 205 Fonds).

174 Fondsstrategien sind schwächer als der Referenz-Index

Die Kehrseite der Medaille: Insgesamt 174 der analysierten Europe Large-Cap Blend Equity Manager konnten den MSCI Europe NR EUR auf 3-Jahressicht performancemäßig nicht schlagen. 58 dieser Fonds konnten die (im Vergleich zur Benchmark) niedrigere erwirtschaftete Performance immerhin auch durch eine geringere Volatilität (niedrigeres Risiko) rechtfertigen, wohingegen 116 Fonds (56,59 Prozent des gesamten untersuchten Universums) weder eine bessere Performance noch ein niedrigeres Risiko vorweisen können.

Annualisierte 3-Jahres-Performance bei durchschnittlich +5,15 Prozent

Der von e-fundresearch.com über alle 205 Strategien gemessene 3-Jahres-Performance-Durchschnitt (arithmetisch) liegt zum Stichtag bei 5,15 Prozent (p.a.) - die Median-Performance bei 5,27 Prozent (p.a.). Dass sich eine gründliche Fondsanalyse auch in dieser Assetklasse auszahlen kann, zeigt ein Blick auf das beobachtete Performance-Spektrum, das von -0,54 Prozent (p.a.) (schwächster Fonds) bis +12,3 Prozent (p.a.) (stärkster Fonds) reicht.

Die aktuellen Top-10 Fonds im Überblick

Gemessen an den - über einen 3-Jahres-Zeitraum - besten Risiko/Rendite-Profilen (Sharpe-Ratio) wird die Top-10-Liste der besten Europa Aktienfonds derzeit von Strategien aus den Häusern Fidelity (Fidelity Active Strategy - FAST - Europe Fund (LU0202403266)), Russell Investments (Russell Investment Company plc - Acadian European Equity UCITS (IE00B138F130)) sowie Degroof Petercam (DPAM INVEST B - Equities Europe (BE0058179764), DPAM INVEST B - Equities Europe Sustainable (BE0940002729) und DPAM L - Equities Conviction Research (LU0159348241)) angeführt.

Weitere Detailinformationen und Kennzahlen zu den aktuellen Top-10-Fonds können Sie der unten eingefügten Tabelle entnehmen. Bitte beachten Sie die teilweise unterschiedlichen Vertriebszulassungen.

Fondsdetails




Vertriebszulassungen Performance (in EUR - annualisiert)
# Fondsname (Tranche) ISIN Volumen (EURm) Fondsgesellschaft Fondsadvisor Auflagedatum DE AT CH 3J-Sharpe Ratio 3J-Ertrag 3J-Volatilität YTD-Performance
1 Fidelity FAST Europe A-ACC-EUR LU0202403266 569,10 Fidelity (FIL Inv Mgmt (Lux) S.A.) FIL Fund Management Limited 04.10.2004 X X X 0,919 12,3% 11,57% 32,35%
2 Acadian European Equity UCITS A EUR IE00B138F130 890,28 Russell Investments Ireland Limited Acadian Asset Management LLC 18.09.2006 X X X 0,841 10,56% 10,57% 12,27%
3 DPAM INVEST B Equities Europe B Cap BE0058179764 97,90 Degroof Petercam Asset Management S.A. Degroof Petercam Asset Management S.A. 17.05.1991 X X X 0,813 10,28% 10,59% 21,19%
4 DPAM INVEST B Equities Europe Sust B Cap BE0940002729 211,51 Degroof Petercam Asset Management S.A. Degroof Petercam Asset Management S.A. 31.12.2002 X X X 0,734 9,35% 10,47% 21,04%
5 DPAM L Equities Conviction Research B LU0159348241 90,80 Degroof Petercam Asset Services S.A. Degroof Petercam Asset Management S.A. 27.06.1991

X 0,676 7,93% 9,26% 18,35%
6 Aberdeen (Swiss) European Opps Eq A CH0002789250 46,54 Credit Suisse Funds AG Aberdeen Asset Managers Limited 12.02.1959

X 0,670 9,01% 10,96% 24,65%
7 Fidelity European A-Acc-EUR LU0238202427 242,52 Fidelity (FIL Inv Mgmt (Lux) S.A.) FIL Fund Management Limited 12.12.2005 X X X 0,669 8,86% 10,74% 23,48%
8 AG Ostalb Global Fonds A DE000A0Q2SC0 27,48 Universal-Investment GmbH Universal-Investment GmbH 03.07.2008 X

0,667 7,73% 8,00% 16,06%
9 Principal European Equity I Acc EUR IE00B60S0X89 33,09 Principal Global Investors (Ireland) Ltd Principal Global Investors, LLC 19.02.2010 X
X 0,661 8,57% 10,43% 20,04%
10 Schroder ISF Eurp Alp Foc A Acc EUR LU0591897516 131,73 Schroder Investment Management (Europe) S.A. Schroder Investment Management Ltd 03.03.2011 X X X 0,658 10,04% 2,80% 13,78%
Quelle: e-fundresearch.com Data GmbH, Morningstar Direct. Datenabfrage am 13.08.2019. Alle Werte per Performancewerte per Stichtag 31.07.2019. Vertriebszulassungen sind unbedingt zu beachten. Alle Daten ohne Gewähr.








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