Sind Aktien das bessere „Fixed-Income“ Investment?
Warum auch bei dem konservativsten Anleger auf lange Sicht kein Weg an einer Aktienquote vorbeiführen kann und politische Ereignisse den langfristigen Erfolg einer diversifizierten Aktienstrategie nicht in Frage stellen sollten, konnte e-fundresearch.com in einem exklusiven Gespräch mit Ex-IMD Business School Dozent Prof. J. Carlos Jarillo (SIA Funds AG) erfahren.
Markets
| 13.03.2015 13:00 Uhr
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Aktien leiden nach wie vor unter schlechtem Ruf
Insbesondere im deutschsprachigen Raum leiden Aktienstrategien immer noch unter einem verhältnismäßig schlechten/spekulativen Ruf und können mit der Verbreitung von Sparbuch & Anleihenportfolios kaum mithalten. Vor allem bei langfristigen Themen, wie der privaten Vorsorge oder generationsübergreifenden Stiftungsveranlagungen (Privatbankenslogans à la „protecting wealth for generations“ lassen grüßen), werde laut Einschätzungen von Prof. J. Carlos Jarillo, Managing Director bei der Schweizer Aktienfondsboutique „SIA Funds AG", immer noch zu eintönig auf konservative Fixed-Income Strategien gesetzt.
Aktien – Risiko oder Chance?
Am Beispiel der Entwicklung des S&P 500 seit 1960 analysiert Jarillo, dass jedoch ausgerechnet ein Aktienbasket eine weitaus stabilere und „fixere“ Ausschüttungscharakteristik als beispielsweise US-Treasuries besitzt. Wie folgende Grafik zeigt, konnte der S&P 500 seit 1960 ein annualisiertes Dividendenwachstum von 5.7% (bei einer Volatilität von 0.5%) erzielen:
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