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Sind Aktien das bessere „Fixed-Income“ Investment?

Warum auch bei dem konservativsten Anleger auf lange Sicht kein Weg an einer Aktienquote vorbeiführen kann und politische Ereignisse den langfristigen Erfolg einer diversifizierten Aktienstrategie nicht in Frage stellen sollten, konnte e-fundresearch.com in einem exklusiven Gespräch mit Ex-IMD Business School Dozent Prof. J. Carlos Jarillo (SIA Funds AG) erfahren. Markets |
©  SIA/e-fundresearch.com
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Dividendenerträge weniger volatil als Anleihencoupons?

Im direkten Vergleich zur langfristigen Entwicklung einer Aktienstrategie (einmal mehr gemessen am S&P 500) können Buy-and-Hold Anleihenstrategien (gemessen an 10-jährigen US-Treasuries) laut Prof. Jarillo nicht annähernd mithalten und verweist auf folgende Analyse: 

Zum Vergrößern bitte auf den Chart klicken!
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Entwicklungen in der Russland-Krise oder ein möglicher „Grexit“ haben laut Ansicht von Prof. Jarillo nur kurzfristige Auswirkungen auf Investments: „Langfristig gesehen hatten vergleichbare Ereignisse der Vergangenheit NULL Auswirkung auf den Erfolg einer Veranlagung“, sagt Jarillo und verweist einmal mehr auf die historische Dividenenentwicklung im S&P 500 und die stets sehr schnelle Gewinnerholung nach historischen, (geo)politischen Ereignissen (siehe Grafik unten):

Zum Vergrößern bitte auf den Chart klicken!
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Die durchaus beachtliche Volatilität, die Aktieninvestments im Zusammenhang mit oben angeführten Ereignissen kurz- bis mittelfristig mit sich bringen können, sollte laut Prof. Jarillo nicht 1:1 mit Risiko verglichen werden. So können beispielsweise Investitionsprojekte hoch volatil, und dennoch sehr sicher (und profitabel) sein: „Ein langfristiger Investor sollte sich viel eher wie ein echter Unternehmer um das effektive reale Risiko, als um die Volatilität der an einer Börse gehandelten Aktie kümmern“, fasst Jarillo seine Sichtweise zusammen.

Ownership-Ansatz im „Long Term Investment Fund Classic“

Prof. J. Carlos Jarillos Philosophie ist aktiver Bestandteil des global agierenden Value-Aktienfonds „Long Term Investment Fund Classic  (ISIN: LU0244071956) – dem Flaggschiff-Produkt aus dem Hause SIA Funds AG. Ein detailliertes Fondsmanager-Interview zu Ansatz und Philosophie des Fonds finden Sie hier im e-fundresearch.com Archiv.

Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds oder Wertpapiers zu. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds oder Wertpapieren können steigen oder fallen. Anleger können gegebenenfalls nur weniger als das investierte Kapital ausgezahlt bekommen. Auch Währungsschwankungen können das Investment beeinflussen. Beachten Sie die Vorschriften für Werbung und Angebot von Anteilen im InvFG 2011 §128 ff. Die Informationen auf www.e-fundresearch.com repräsentieren keine Empfehlungen für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren, Fonds oder sonstigen Vermögensgegenständen. Die Informationen des Internetauftritts der e-fundresearch.com AG wurden sorgfältig erstellt. Dennoch kann es zu unbeabsichtigt fehlerhaften Darstellungen kommen. Eine Haftung oder Garantie für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der zur Verfügung gestellten Informationen kann daher nicht übernommen werden. Gleiches gilt auch für alle anderen Websites, auf die mittels Hyperlink verwiesen wird. Die e-fundresearch.com AG lehnt jegliche Haftung für unmittelbare, konkrete oder sonstige Schäden ab, die im Zusammenhang mit den angebotenen oder sonstigen verfügbaren Informationen entstehen.

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