La Française Systematic Asset Management: Aktuelle Marktkommentare & Analysen | Kontaktbereich

Alger on the Money: Wachstum | große Chance vertan?

In den letzten zwei Jahrzehnten wurden Small-Cap-Growth-Werte gewöhnlich mit einem Aufschlag auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) im Vergleich zu Large-Cap-Aktien gehandelt. Doch was passiert, wenn Small-Cap-Growth-Aktien gegenüber Large-Caps einen Abschlag aufweisen, wie es heute der Fall ist? 28.04.2023 / » Weiterlesen

Foto von Sangharsh Lohakare auf Unsplash

Alger on the Money: Demokratisierung der DNA

Im April 2023 jährt sich der Abschluss des Humangenomprojekts, bei dem die gesamten genetischen Baupläne (DNA) des Menschen kartiert wurden. Das menschliche Genom bestimmt die Augen- und Haarfarbe und hat einen großen Einfluss auf das Risiko, an bestimmten Krankheiten zu erkranken. Da die Forschung... 24.04.2023 / » Weiterlesen

Océane Balbinot-Viale, Senior ESG Analyst, La Française AM

Wer wartet, dem widerfährt Gutes. Doch lange warten ist nicht drin!

Vor über einem Jahr wurden die technischen Screening-Kriterien (TSC) festgelegt. Sie definieren, welche Wirtschaftstätigkeiten als wesentlicher Faktor für den Klimaschutz und die Anpassung an den Klimawandel gelten können, und zwar im ersten delegierten Rechtsakt der EU-Taxonomie zum Klimaschutz. Da... 21.04.2023 / » Weiterlesen

Victoire Dubrujeaud, Credit Fund Manager, La Française AM

Chancen und Risiken mit High-Yield-Anleihen

In den letzten zehn Jahren bewegten wir uns in einem Umfeld niedriger oder sogar negativer Zinsen. Die einzige Möglichkeit, positive Renditen zu erzielen, bestand darin, höhere Risiken einzugehen und Aktien gegenüber festverzinslichen Anlageklassen zu bevorzugen. Eines der Hauptargumente für Investi... 19.04.2023 / » Weiterlesen

François Rimeu, Senior Strategist, La Française AM

US-Inflation: Was wäre, wenn die Wareninflation überraschen würde?

Die Maßnahmen zur Inflationsbekämpfung in den USA zeigen seit einigen Monaten ihre Wirkung. Nach einem Höchststand von 9,1% ist die Inflation in den USA allmählich zurückgegangen und lag Ende März bei 5%. Es bedarf jedoch einer detaillierteren Analyse, um die aktuellen Inflationsfaktoren in den USA... 18.04.2023 / » Weiterlesen

Jérémie Boudinet, Head of Investment Grade Credit, La Française AM

Nachranganleihen: Welche Möglichkeiten bieten sich hier?

Die vollständige Abschreibung der AT1-CoCos der Credit Suisse war ein Schock für alle Stakeholder, sowohl unter Markt- als auch unter Imageaspekten. Viele Anleger hofften noch bis zur letzten Minute, dass ihre Anleihen möglicherweise zumindest teilweise gerettet werden könnten. Andere argumentierten... 13.04.2023 / » Weiterlesen

La Française Real Estate CEO: Die Zukunft von Immobilieninvestments

Philippe Depoux, CEO von La Française Real Estate Managers spricht im e-fundresearch.com Interview über die veränderten Rahmenbedingungen bei Immobilieninvestments. 11.04.2023 / » Weiterlesen

Verzögerung – Der schädliche Feind des Investors

So weit, so gut! Der Zusammenbruch der US-Regionalbanken SVB und Signature sowie die Notübernahme der Credit Suisse durch die UBS haben das Vertrauen der Märkte nicht erschüttert. Seit Beginn der „Bankenkrise“ am 6. März ist der S&P 500 Index um 0,18% gestiegen, während der Eurostoxx 50 um -0,52% ge... 06.04.2023 / » Weiterlesen

Die Deutsche Bank, die Zukunft von CoCos und US-Regionalbanken

Nach dem Ausfall von AT1-CoCos der Credit Suisse in Höhe von 15,8 Mrd. CHF am Sonntag, 19. März 2023, die ca. 6,2% des Universums Ende 2022 ausmachten (ICE BofaML CoCo-Index), wurden schnell einige Stimmen laut, die behaupteten, AT1-CoCos seien „tot“ und das Segment sei „uninvestierbar“ geworden. 31.03.2023 / » Weiterlesen

Guy Wilkinson und Claudia Ravat, ESG Analysts, La Française AM

Immobilien: Die Notwendigkeit einer sektorübergreifenden Dekarbonisierung

Da der Immobiliensektor fast 40% der weltweiten Treibhausgasemissionen verursacht, muss er schnell und entschlossen in Angriff genommen werden. Um eine rasche und dauerhafte Dekarbonisierung des Sektors zu gewährleisten, müssen Nichtregierungsorganisationen, Unternehmen und Regulierungsbehörden zusa... 30.03.2023 / » Weiterlesen

Credit Suisse und europäische Banken – welche Folgen hat das für den Markt?

Der derzeitige Stress im Bankensektor, der sowohl in den USA als auch in Europa zu beobachten ist, ruft Erinnerungen an vergangene Finanzkrisen und insbesondere an die Krise von 2008 wach. Aus vielen Gründen ist die heutige Situation jedoch ganz anders: Die Banken sind viel besser kapitalisiert und... 29.03.2023 / » Weiterlesen

Deepshikha Singh, Deputy Head of La Française Sustainable Investment Research & Head of Stewardship, La Française AM

SVB: Kann das Verhalten eines Einzelnen über das Schicksal aller entscheiden?

Die letzten Wochen wurden von mehreren Panikanfällen im Bankensektor überschattet, die zunächst in den USA auftraten und dann auf Europa übergriffen. Zunächst war es Silvergate, die am 8. März ihre freiwillige Liquidation ankündigte. Dies hatte einen Ansturm auf die SVB zur Folge, woraufhin die Fede... 28.03.2023 / » Weiterlesen

Fazit aus dem AR6 des IPCC: Jetzt oder nie!

Vergangene Woche wurde der letzte Teil des Sechsten Sachstandsberichts (AR6) des Zwischenstaatlichen Ausschusses für Klimaänderungen (Intergovernmental Panel on Climate Change, IPCC) veröffentlicht – ein achtjähriges Unterfangen der größten Wissenschaftsinstanz zum Klimawandel. 27.03.2023 / » Weiterlesen

Alger on the Money: Jenseits des Mooreschen Gesetzes

Das Thema Künstliche Intelligenz (KI) ist seit der Veröffentlichung von ChatGPT im November 2022 in aller Munde. Der von OpenAI entwickelte Chatbot-Prototyp gibt uns eine Vorstellung, wie KI unser Leben und Arbeiten in Zukunft revolutionieren könnte. Wie unterscheidet sich KI von anderen technologis... 25.03.2023 / » Weiterlesen

Es ist zwar etwas passiert, aber das reicht vermutlich nicht um die Zinserhöhungen zu stoppen

Wir gehen davon aus, dass der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (Federal Open Market Committee, FOMC) auf seiner März-Sitzung die Zinsen zum zweiten Mal in Folge um 25 Basispunkte anheben wird. Die Federal Reserve wird ihre neue Zusammenfassung der Wirtschaftsprojektionen (Summary of Economic Pro... 22.03.2023 / » Weiterlesen

Credit Suisse: Ansteckungsrisiken für europäische Banken?

Der Zusammenbruch von drei US-Banken letzte Woche hat die Liquiditätskrise der Credit Suisse beschleunigt. Doch wie steht es um die Ansteckung anderer europäischer Banken und des europäischen und globalen Bankensystems insgesamt? Dieser Beitrag ist eine Zusammenfassung der Analyse von Jérémie Boudin... 22.03.2023 / » Weiterlesen

Marie Lassegnore, CFA, Head of Sustainable Investment, La Française AM

Der Weltwassertag aus ESG-Investing-Perspektive

Das Nachhaltigkeitsziel Nr. 6 – „Zugang zu Wasser und sanitären Einrichtungen für alle sicherstellen“ – ist eine Grundvoraussetzung für Gesundheit und Wohlbefinden aller Menschen. Am Weltwassertag geht es darum, den positiven Wandel zu beschleunigen und die weltweiten Anstrengungen zu koordinieren.... 21.03.2023 / » Weiterlesen

Alger on the Money: Reshoring-Trend

In den letzten Jahrzehnten profitierten US-Unternehmen von effizienten Lieferketten und wettbewerbsfähigen Preisen, indem sie Produkte aus dem Ausland bezogen. Allerdings wurde diese Entwicklung durch die Pandemie unterbrochen. Die Folge: Unternehmen überdenken nun die Tragfähigkeit ihrer Lieferkett... 20.03.2023 / » Weiterlesen

Bankpleiten und die nächsten Dominosteine, die fallen...

Bankenpleiten in den USA, eine Credit Suisse in massiver Schieflage und weitere Ansteckungsrisiken im Schattenbankwesen: Die Finanzmärkte zeigen nicht in die richtige Richtung. Jérémie Boudinet, Head of Investment Grade Credit bei La Française AM, fasst die Ereignisse der letzen Tage aus analytische... 17.03.2023 / » Weiterlesen

Inflationsdynamik versus finanzielles Risiko

Bis jetzt wurde überwiegend erwartet, dass die Europäische Zentralbank (EZB) auf ihrer nächsten Sitzung die Zinssätze um 50 Basispunkte anheben wird. Doch jetzt stellt sich die Frage, ob der aktuelle Zusammenbruch der US-Regionalbanken die EZB zu einer weniger restriktiven Haltung veranlassen könnte... 15.03.2023 / » Weiterlesen