Das analysierte Universum: US-Aktienfonds
Untersucht wurden sämtliche US-Aktienfonds (Lipper Global Assetklasse: Equity US), welche per 05.04.2013 in zumindest einem Land der D-A-CH Region zum Vertrieb zugelassen waren.
Hieraus ergab sich ein Universum von 1915 Fonds, welches anschließend hinsichtlich der jeweils gewählten Fondsmanager-Benchmarks analysiert wurde: Insgesamt konnten dem analysierten Universum zum aktuellen Bewertungsstichtag (05.04.2013) 56 unterschiedliche Fondsmanager-Benchmarks zugeordnet werden.
Die wichtigsten Fondsmanager-Benchmarks
Die wichtigsten Fondsmanager-Benchmarks können anhand folgender Analysen - häufigst gewählte Benchmarks bzw. Benchmarks mit dem höchsten relativen Fondsvolumen - ausgemacht werden:
Wichtigste Fondsmanager-Benchmarks (nach Fondsanzahl)
Wichtigste Fondsmanager-Benchmarks (nach kum. Fondsvolumen)
Fonds und Benchmarks im Härtetest:Welche Benchmark lässt sich leichter/schwerer geschlagen?
Auf Basis der oben angeführten Analysen wurde eine Top-10- Liste der wichtigsten Benchmarks im US-Aktienfonds-Universum erstellt. Das Fonds-Universum wurde anschließend mit den historischen Performancedaten dieser 10 Benchmarks verglichen (über 1-,3- und 5-Jahressicht) um die unterschiedlichen Härten der einzelnen Benchmarks darzustellen:
Auf Basis der obigen Grafik ist schnell erkennbar, wie unterschiedlich leicht sich die einzelnen Fondsmanager-Benchmarks schlagen lassen. Während der S&P 500 Composite CR auf 5-Jahressicht von 55.21% des Fondsuniversums geschlagen wird (gemessen am kum. Fondsvolumens) so lässt sich der S&P 500 TR in selbigem Betrachtungszeitraum lediglich von 23.69% des Fondsuniversums schlagen. Auf 5-Jahressicht am härtesten zu schlagen war der Russell 3000 Growth TR , welcher lediglich von 5.76% der Fonds geschlagen wurde.
Die obigen Grafiken bieten einen sehr guten Überblick und eine umfassende Darstellung der wichtigsten Fondsmanager-Benchmarks im Universum der Global-Aktienfonds. Aufgrund der teilweise sehr unterschiedlichen Härte und Relevanz der verschiedenen Fondsmanager-Benchmarks wird einmal mehr unterstrichen, wie wichtig eine gründliche Analyse dieser Referenzindizes ist (vor allem in Hinblick auf Geeignetheit, Rendite- und Risikogesichtspunkte). Insbesondere Outperformance-Analysen können ohne vorhergehende genauere Analyse (Härte und Relevanz) der Benchmarks zu sehr unterschiedlichen und möglicherweise nicht aussagekräftigen Ergebnissen führen.
Eine aktuelle Analyse der besten US-Aktienfonds finden Sie hier.
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