Das analysierte Universum: EURO-Anleihenfonds
Untersucht wurden sämtliche EURO-Anleihenfonds (Lipper Global Assetklasse: Bond EUR), welche per 23.04.2013 in zumindest einem Land der D-A-CH Region zum Vertrieb zugelassen waren.
Hieraus ergab sich ein Universum von 745 Fonds, welches anschließend hinsichtlich der jeweils gewählten Fondsmanager-Benchmarks analysiert wurde: Insgesamt konnten dem analysierten Universum zum aktuellen Bewertungsstichtag (23.04.2013) 53 unterschiedliche Fondsmanager-Benchmarks zugeordnet werden.
Die wichtigsten Fondsmanager-Benchmarks
Die wichtigsten Fondsmanager-Benchmarks können anhand folgender Analysen - häufigst gewählte Benchmarks bzw. Benchmarks mit dem höchsten relativen Fondsvolumen - ausgemacht werden:
Wichtigste Fondsmanager-Benchmarks (nach kum. Fondsvolumen)
Welche Benchmark lässt sich leichter/schwerer geschlagen?
Auf Basis der oben angeführten Analysen wurde eine Top-Liste der wichtigsten Benchmarks im EURO-Anleihenfonds Universum erstellt. Das Fonds-Universum wurde anschließend mit den historischen Performancedaten dieser 11 Benchmarks verglichen (über 1-,3- und 5-Jahressicht) um die unterschiedlichen Härten der einzelnen Benchmarks darzustellen:
Auf Basis der obigen Grafik ist schnell erkennbar, wie unterschiedlich leicht sich die einzelnen Fondsmanager-Benchmarks schlagen lassen. Während die JP Morgan EMU Aggregate auf 5-Jahressicht von 41.83% des Fondsuniversums geschlagen wird (gemessen am kum. Fondsvolumens) so lässt sich die am häufigsten gewählte Benchmark, die Barclays Euro Aggregate Bond TR in selbigem Betrachtungszeitraum lediglich von 27.85% des Fondsuniversums schlagen. Auf 5-Jahressicht am härtesten zu schlagen war die API TR, welche lediglich von 12.84% der Fonds geschlagen wurde.
Die obigen Grafiken bieten einen sehr guten Überblick und eine umfassende Darstellung der wichtigsten Fondsmanager-Benchmarks im Universum der EURO-Anleihenfonds. Aufgrund der teilweise sehr unterschiedlichen Härte und Relevanz der verschiedenen Fondsmanager-Benchmarks wird einmal mehr unterstrichen, wie wichtig eine gründliche Analyse dieser Referenzindizes ist (vor allem in Hinblick auf Geeignetheit, Rendite- und Risikogesichtspunkte). Insbesondere Outperformance-Analysen können ohne vorhergehende genauere Analyse (Härte und Relevanz) der Benchmarks zu sehr unterschiedlichen und möglicherweise nicht aussagekräftigen Ergebnissen führen.
Eine aktuelle Analyse der besten EURO-Anleihenfonds finden Sie hier.
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