Flossbach, JP Morgan & Co.: Wie sich globale Multi-Asset Flaggschiffe im Traumjahr 2019 schlagen konnten

2019 als Segen für Multi-Asset Fondsmanager

Nach einem äußerst herausfordernden Jahr 2018, in dem gerade einmal 0,94% aller Multi-Asset Fondsmanager einen positiven Ertrag produzieren konnten (siehe e-fundresearch.com Archiv-Analyse “Multi Asset Fonds: 2018 als besondere Herausforderung”), kam das vergangene Kapitalmarktjahr Mischfonds-Managern deutlich besser gelegen. Wie wir im Rahmen unserer Fondsbilanz 2019 ermitteln konnten, haben 2019 98,6% der Fondskategorien einen positiven Ertrag erzielen können. Dementsprechend leicht ist es 2019 auch Multi-Asset-Fonds Strategien gefallen, ansprechende Renditen zu generieren. 

Die e-fundresearch.com Fondsbilanz 2019

Ein Traumjahr für Fondsanleger ist zu Ende: Mit einem Performance-Durchschnitt von +16,6% konnte e-fundresearch.com im Rahmen der Fondsbilanz 2019 das beste Jahresergebnis seit 2009 ermitteln. Einmal...

Mit dem Prädikat „ansprechend“ geben sich Fondsmanager aber bekanntlich nicht zufrieden – aus diesem Grund hat sich e-fundresearch.com im Rahmen dieses Artikels mit den Jahresperformances 2019 der größten Multi-Asset-Fondsstrategien beschäftigt. Denn wie wir bereits in einer Zwischenanalyse feststellen konnten, gab es auch im letzten Kalenderjahr aus Sicht eines Multi-Asset-Fondsmanagers viel richtig beziehungsweise falsch zu machen – insbesondere Manager, die zu Beginn des Jahres zu zurückhaltend agiert hatten, konnten den im Vergleich zum Mitbewerb entstanden Performance-„Gap“ oft nicht mehr aufholen.

Multi Asset Fonds: 2018 als besondere Herausforderung

In einem Marktumfeld 2018, in dem beinahe keine Assetklasse die Erwartungen erfüllen konnte, ist es wenig verwunderlich, dass auch Multi Asset Fondsmanager ein enttäuschendes Kalenderjahr verbuchen mü...

Die größten Multi-Asset-Fonds im Performance-Check | 253 Milliarden Euro Gesamtvolumen

Berücksichtigt wurden in der e-fundresearch.com Analyse jeweils die Top-15 Fondstranchen (nach Tranchen-Volumen per 17.01.2020) der vier Morningstar-Multi-Asset-Kategorien EUR Aggressive Allocation – Global, EUR Cautious Allocation – Global, EUR Flexible Allocation – Global und EUR Moderate Allocation – Global. Warum wurde das Tranchen-Volumen als Filterkriterium angewendet? Es kann davon ausgegangen werden, dass das Volumen eine gute Annäherung für den allgemeinen Verbreitungs- und Bekanntheitsgrad eines Fonds darstellt. Insgesamt verwalten die 60 analysierten Multi-Asset-Fondstranchen ein Gesamtvolumen von 152,45 Milliarden Euro – bei Berücksichtigung der weiteren dazugehörigen Fondstranchen erhöht sich das Gesamtvolumen gar auf 253,39 Milliarden Euro: Das hat Gewicht.

Die besten Fondskategorien des letzten Jahrzehnts

Lediglich 10 von 281 Morningstar-Fondskategorien mussten das vergangene Jahrzehnt mit einem Verlust abschließen. Welche Assetklassen in der letzten Dekade die höchsten Erträge erzielen konnten, hat e-...

Top-15 der größten „aggressiven“ Multi-Asset-Tranchen lieferten 2019 im Schnitt +20,87%

Als erstes widmen wir uns jener Mischfonds-Kategorie, die im letzten Jahr den höchsten Durchschnitts-Ertrag genieren konnte: Wenig überraschend handelt es sich dabei um die „EUR Aggressive Allocation – Global“-Kategorie, die – der hohen Aktienquote sei Dank – im letzten Kalenderjahr gemessen über die 15 größten Fondstranchen um +20,87% zulegen konnte. 

Doch auch in dieser Peer-Group trennte sich 2019 bei genauerem Hinsehen die Spreu vom Weizen: Zwischen dem besten und schwächsten Manager der 15 größten Fonds lagen 2019 12,58%. Angeführt wird die Kohorte vom AXA Chance Invest (DE0009789453) mit +27,59% auf Platz 1, dem DWS Garant 80 Dynamic (LU0348612697) mit +26,52% auf Platz 2 sowie dem Deka-BR 85 (DE0005424527) mit +24,08% auf Platz 3. Weitere Details zum Abschneiden der untersuchten Strategien, können Sie der nachfolgenden Tabelle entnehmen:

Deka, Rothschild und Flossbach führen die Gruppe der flexiblen Multi-Asset-Fonds an

Der zweithöchste Durchschnitts-Ertrag 2019 konnte mit +15,19% für die Gruppe der 15 größten Fonds der Kategorie „EUR Flexible Allocation – Global” festgestellt werden. Aufgrund der hohen Flexibilität, die Multi-Asset-Fondsmanager jener Kategorie genießen, war in jener Kategorie auch die größte Performance-Dispersion feststellbar: Das Spektrum erstreckte sich von +4,62% (schwächster Manager der Kohorte) bis +29,02% (stärkster Manager der Kohorte).

Das waren die absatzstärksten ETF-Anbieter 2019

Über mangelndes Kundeninteresse mussten sich ETF-Anbieter im vergangenen Kalenderjahr wahrlich nicht beschweren: Laut Morningstar-Daten konnte die gesamte Branche in Europa 2019 Nettozuflüsse in Höhe...

Erfolgreichster Manager innerhalb der untersuchten Gruppe der Top-15 flexiblen Multi-Asset-Strategien ist der ZukunftsPlan I (DE000DK1CJ20) aus dem Hause Deka Investment, der laut Morningstar-Daten im Zeitraum von 01.01.2019-31.12.2019 eine Gesamtperformance von +29,02% erzielen konnte. Platz 2 wird mit +28,18% vom R-co Valor F EUR (FR0011261197) von Rothschild & Co beansprucht. Die Plätze 3 und 4 werden jeweils von den Flossbach von Storch Strategien Flossbach von Storch SICAV - Multiple Opportunities R (LU0323578657) und Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II R (LU0952573482) eingenommen. Auf Position 5 folgt mit +18,36% der Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix (AT0000785381).

Acatis Gané sichert sich unter den „moderaten Multi-Asset-Flaggschiffen“ Platz 1

Für die Gruppe der 15 größten Tranchen der Multi-Asset-Kategorie „EUR Moderate Allocation – Global“ konnte e-fundresearch.com einen Durchschnitts-Ertrag von +12,94% errechnen. Erfolgreichster Fonds dieser Kohorte war mit +18,33% der Acatis Gané Value Event Fonds A (DE000A0X7541) – Platz 2 und 3 werden vom L&G Diversified EUR Z EUR Acc (IE00BD6FWQ93) beziehungsweise dem Allianz Strategy 50 CT EUR (LU0352312184) eingenommen.

Starke Performance-Unterschiede auch bei konservativen Multi-Asset-Strategien

In einem Jahr, in dem vor allem Risiko-Assets stark performen konnten überrascht es nicht, dass die Kategorie der konservativen Mischfonds „EUR Cautious Allocation – Global“ den schwächsten Durchschnitts-Ertrag generierten. Gemessen über die 15 größten Fondstranchen konnte e-fundresearch.com einen Durchschnitts-Ertrag von +9,62% ermitteln.

Die schwächsten Fondskategorien des letzten Jahrzehnts

Gerade einmal 10 von 281 Fondskategorien haben die letzte Dekade mit einem Gesamtverlust beenden müssen. Um welche Anlagekategorien es sich dabei konkret handelt, hat e-fundresearch.com für Sie aufged...

Auch in dieser vermeintlich „langweiligsten“ Kategorie waren signifikante Performance-Unterschiede feststellbar: Die Bandbreite zwischen stärkstem und schwächstem Manager liegt bei beachtlichen 7,82%. Die aktuellen Top-3 Strategien werden mit Blick auf das Gesamtjahr 2019 allesamt von deutschen Häusern gestellt: Dem BBBank Kontinuität Union (DE0005314231) mit +14,42% auf Platz 1, dem  UniRak Nachhaltig Konservativ -net- A (LU1572731591) mit +14,27% auf dem zweiten Platz und dem Flossbach von Storch - Multi Asset – Defensive (LU0323577923) mit +12,84% auf Position 3.